Lehman Brothers var en investerings- och finansbank som grundades som ett familjeföretag 1850 och upplöstes 2008. Den blev den fjärde största amerikanska investeringsbanken, men dess exponering för alltför stora risker som subprime-inteckningar ledde till att den dödades.
Lehman Brothers namn skapades 1850 på grund av ett familjeföretag mellan bröderna Henry Lehman, Emanuel Lehman och Meyer Lehman. I början, på grund av det höga priset på bomull, accepterade det det som betalningsmedel. Senare behandlade de detta råmaterial och tog hand om kommersialiseringen.
Utvidgningen av företaget ledde till att huvudkontoret flyttades från Montgomery, Alabama till New York City. Där valde företaget genom åren diversifiering och deltog i andra sektorer som järnvägar, kaffe och tobak.
De välmående 1920-talet slutade på ett smärtsamt sätt i USA med kraschen av 29. Trots den ogynnsamma ekonomiska miljön förblev Lehman Brothers ett lösningsmedel och vinstgivande företag hela tiden.
Lehman Brothers diversifieringsstrategi fortsatte, vilket ledde till att de kom in i mediesektorn på 1930-talet. Således landade Lehman Brothers i TV- och radiovärlden tillsammans med Radio Corporation of America.
Lehman Brothers blir en jätte inom finanssektorn
Nu skulle ögonblicket med stor tillväxt inom banksektorn äga rum på 70-talet. Därför måste man skilja på två steg:
- Den första etappen som bestod av förvärvet av Abraham & Co.
- En andra fas som inkluderade fusionen med Kuhn, Loeb & Co. Exakt denna fusion skulle göra det möjligt för den att nå fjärde platsen i rankningen av de viktigaste amerikanska investeringsbankerna.
Trots att han var en stark investeringsbank var Lehman Brothers inte utan svårigheter. Av denna anledning, på 1980-talet, för att övervinna sina ekonomiska problem kom det att alliera sig med American Express. Denna allians skulle dock vara fram till det första decenniet av 2000-talet.
Subprime-krisen bryter ut
En händelse skulle ha en speciell inverkan på amerikansk bankverksamhet och även på det amerikanska samhället. År 2002 skedde en stor räntesänkning i USA. Denna åtgärd var avsedd att underlätta köp av ett hem bland amerikanska medborgare.
I detta sammanhang började amerikanska banker bevilja oändliga lån. Banker krävde knappast säkerhet från kunder. Deras inkomster, deras skuldsättning, likviditet eller deras anställningssituation undersöktes inte. Detta var ursprunget till de så kallade ”skräplån”, som skulle få så allvarliga konsekvenser under den stora krisen 2008. Denna stora fastighetsbubbla skulle vara den som orsakade Lehman Brothers fall.
Således, med en massiv beviljande av krediter, oavsett garantier, började en fastighetsbubbla ta form 2003. Till denna spirande ekonomiska brand var vi tvungna att lägga till ankomsten av en ny finansiell produkt, CDO: s eller förpliktelser som säkerställts av skuld.
CDO tillät köparen att tjäna säljarens framtida inkomst. Det bör noteras att CDO: er är strukturerade i trancher och att insamlingsrättigheterna beror på investerarens ålder. I händelse av fallissemang kommer äldre investerare alltså att vara mer skyddade än nya investerare. På detta sätt kommer nya investerare att vara de första att anta förlusten av sina medel.
Fastighetsbubblan spricker
Problemet med subprime-krisen som orsakade Lehman Brothers kollaps var att inteckningarna var associerade med CDO: erna som vi tidigare har förklarat.
Det kom en tid då kunder inte hade råd att betala sina inteckningar. Dåliga skulder ökade och bankerna började sälja sina skulder. Som en epidemi sprids standard- och skulder över hela världen.
Exakt Lehman Brothers var en kolossal bank som var fruktansvärt utsatt för subprime-inteckningar. Den stora investeringsbanken hade hamnat ett stort antal värdepapper som var kopplade till subprime-inteckningar. De katastrofala konsekvenserna kändes hos Lehman Brothers, deras marknadsvärde sjönk mellan 2007 och 2008.
För hans räddning fanns det bara två alternativ:
- Förvärvet av banken av en annan enhet.
- Låt Federal Reserve komma till undsättning.
Lehman Brothers konkurs och konsekvenserna för världsekonomin
Oförmågan att hitta en köpare och den amerikanska regeringens beslut att lämna Lehman Brothers ledde till att enheten blev konkurs. Den 15 september 2008 förklarade Lehman Brothers konkurs. Detta var slutet på ett företag som hade kommit oskadd från ett inbördeskrig och kraschen på 29, men det representerade också startsignalen för en av de tuffaste ekonomiska kriserna i historien.
Konsekvenserna av fallet kändes utanför USA: s gränser. Staterna var tvungna att rädda många finansinstitut och rädda dem som orsakade krisen. Privat skuld offentliggjordes, stater var i skuld till insolvens och var tvungna att anta hårda anpassningsprogram. Samtidigt växte allmänhetens misstro mot banker och arbetstagarnas rättigheter förlorades till följd av åtstramningspolitiken.
Det råder ingen tvekan om att Lehman Brothers kollaps hade en allvarlig inverkan över hela världen. Utgången från krisen, även känd som ”den stora lågkonjunkturen”, var en väg som präglades av stora offer.
