En OTC-marknad är en sekundär- eller handelsmarknad som inte har någon reglering där investerare bilateralt kommer överens om sina transaktioner genom nät- och säkerhetsavtal med motparten.
Därför finns det ingen tillsyn över ett clearinghus på denna marknad, eftersom det inte finns, men denna marknad styrs av ett ramavtal eller genom kontraktsmodellen för finansiell verksamhet som kallas ISDA.
Även om det kan finnas proceduravtal på OTC-marknader finns det inget clearing- och avvecklingsorgan som förmedlar mellan parterna och garanterar efterlevnad av de skyldigheter som de har kommit överens om.
Generellt sett kommer de garantier som krävs för att begära av motparten, som i allmänhet kommer att bli marknadsskapare (i de flesta fall är en finansiell institution), vid operationer på OTC-marknader mycket lägre än dessa marknader. Det är därför det finns många kritiker mot denna marknadsmodell, eftersom det kan finnas intressekonflikter hos mäklare eller marknadsgaranter, eftersom provisionerna är implicita i priset eller i spridningen, och detta leder till att investeraren inte vet vad han betalar för operationen.
Dessa typer av operationer är mycket svåra att värdera, det måste tas i beaktande att avtalen görs för att mäta för varje operation (Operation with Forward) eller klient (mikrokontrakt i CFD).
Dodd Frank-lagen i USA försöker ändra denna avreglering genom att fastställa att alla kontrakt på OTC-marknaden är under tillsyn av de enheter som utsetts av tillsynsmyndigheten. Specifikt sett finns det i USA många företag på OTC-marknaden med mycket liten likviditet och manipulerade i det pris som många investerare faller utan att kunna avveckla sin verksamhet.
Typer av produkter som handlas på OTC-marknader
OTC-marknaden har vuxit exponentiellt under de senaste 20 åren. Dessutom ligger koncentrationen av denna typ av produkt i mycket få banker. Till exempel har USA 90% kontroll över denna marknad, å andra sidan, i London representerar den redan 70% av de genomförda transaktionerna
De mest omsatta produkterna på OTC-marknader är följande:
- CFD (kontrakt för skillnader).
- Teckningsoptioner.
- Turbooptioner.
- Swaps och CDS (Credit Default Swaps).
- Binära val.
- Valuta eller Forex.