Samtidigt - Vad det är, definition och koncept

En samtidig operation är en finansiell operation som består av köp / försäljning av räntebärande värdepapper med åtagande att återköpa eller sälja dem på kort sikt med ett annat genomförandedatum.

Inom denna typ av verksamhet kan vi belysa kortfristiga finansiella tillgångar som räkningar, obligationer eller statliga åtaganden. Denna typ av operation är endast tillåten i Spanien. Till skillnad från en repo tillåter den samtidiga operationen att ha en titel som kan utbytas och är inte bara en bokföringspost som flyttar posten mellan de parter som är inblandade i operationen.

Det är viktigt att framhäva att samtidig verksamhet gör det möjligt att täcka korta offentliga ränteportföljer genom motsatt operation, det vill säga att göra samtidiga inköp.

Exempel på samtidig drift

Låt oss föreställa oss ett enkelt exempel på samtidig drift:

Juan har en 12-månaders statsskuldväxel på 1,20% och Pedro har kontanter. Låt oss föreställa oss att Pedro betalar Juan 1 000 euro för brevet den 25/12/2015 och Juan ger statsbrevet till Pedro samma dag.

Operationen överenskommes på ett sådant sätt att Juan kommer att köpa tillbaka sin statsskuldväxel till en kostnad av 2% april. På detta sätt överför Juan statsskuldräkningen till Pedro och detta kommer att generera en avkastning på den proportionella delen av betalningen av den årliga kupongen på 1,20% för de fyra dagarna av "avtalet".

Vid förfallodagen måste Juan ge Pedro kontanter plus den överenskomna räntan på 2% april för fördelningen av dessa fyra dagar. Pedro kommer därför att ha en statsskuldväxel som garanti. Det måste tas i beaktande att statsskuldväxeln är noterad på den sekundära skuldmarknaden och dess pris kan variera. Pedro kommer att få de implicita avkastningarna av statsskuldväxeln och den proportionella delen av den årliga kupongen som är proportionerlig för de fyra dagarna.

Redaktören rekommenderar:

Skillnader mellan repor och samtidig