En teckningsoption är ett finansiellt derivat, utfärdat OTC (över disk), vilket ger köparen rätt att köpa (teckningsoption) eller sälja (teckningsoption) en viss finansiell tillgång (underliggande tillgång), inom en angiven period och till ett pris tidigare fastställt (lösenpris) i utbyte mot betalning av en premie.
En teckningsoption liknar en finansiell option. Faktum är att vi kan klassificera dem som en typ av alternativ. Båda ger rätt till köp eller försäljning till sin köpare. Huvudskillnaden mellan en teckningsoption och en option är att teckningsoptioner köps från en emittent. Därför kan de bara köpas, medan vem som helst kan köpa eller sälja optioner (agerar som emittent).
Vi bör inte förväxla att köpa eller sälja en teckningsoption med att köpa eller sälja den underliggande tillgången. Det vill säga vi kan köpa rätten att köpa eller sälja. Naturligtvis är det vi inte kan sälja rätten att köpa eller sälja.
En teckningsoption är, som de flesta finansiella derivat, en leveraged produkt. Det vill säga investeringen uppnår en multiplikatoreffekt på den underliggande tillgångens lönsamhet och därför är vinsterna och förlusterna vanligtvis stora jämfört med vad som investeras.
Komponenter i en teckningsoption
För att bättre förstå vad en teckningsoption är och dess beståndsdelar kommer vi att räkna upp de element som citeras i dess definition. Komponenterna i en teckningsoption är:
Redo att investera på marknaderna?
En av de största mäklarna i världen, eToro, har gjort investeringen på de finansiella marknaderna mer tillgänglig. Nu kan vem som helst investera i aktier eller köpa fraktioner av aktier med 0% provision. Börja investera nu med en insättning på bara 200 dollar. Kom ihåg att det är viktigt att träna för att investera, men naturligtvis idag kan vem som helst göra det.
Ditt kapital är i fara. Andra avgif.webpter kan tillkomma. För mer information, besök stocks.eToro.com
Jag vill investera med Etoro- Rätt att köpa eller sälja: Det som köps när en teckningsoption förvärvas är rätten (inte skyldigheten) att köpa eller sälja en finansiell tillgång. De alternativ som ger oss rätten att köpa kallas teckningsoptionssamtal. Medan de som ger oss rätten att sälja den finansiella tillgången kallas put-warrants.
- Underliggande tillgång: Vi har sagt att det vi förvärvar är en rätt att köpa eller sälja en finansiell tillgång. Vi kallar denna finansiella tillgång för den underliggande tillgången. Till exempel en teckningsoption på guld. Den underliggande tillgången är guld.
- Deadline: Den planerade termen kallas tekniskt utgångsperioden. Det är termen som kontraktet varar. Exempelvis kan utgångsperioden vara två månader. Utgångsdatumet är också den specifika dag som kontraktet löper ut.
- Tränings pris: Inlösenpriset är det pris som vi kommer överens om att vi har rätt att köpa eller sälja. Även om det är en term på engelska används termen strejk för att referera till lösenpriset.
- Kusin: Premien är priset på rätten. Det vill säga vad vi betalar för att förvärva rätten att köpa (ringa) eller sälja (put) en underliggande tillgång.
Det är viktigt att ange att vi, till skillnad från finansiella terminer och terminer, har option och inte skyldighet.
Typer av teckningsoptioner
Förutom de två huvudtyperna av teckningsoptioner, calloptioner och put-warrants, kan vi klassificera teckningsoptioner enligt en annan typ av klassificering. Denna klassificering syftar till termen där vi kan utföra dem. Typerna av teckningsoptioner är:
- Europeisk teckningsoption: Den kan bara köras på utgångsdatumet. Det vill säga om utgångsperioden är två månader tills vi inte kan bli av med derivatet efter dessa två månader. I det här fallet finns det bara två alternativ, att utöva alternativet eller inte att utöva det i slutet.
- Amerikansk teckningsoption: Den kan köras när som helst under utgångsperioden. I enlighet med föregående exempel kan vi utföra alternativet före de två månaderna.
Varför skulle vi vilja utöva en teckningsoption i förväg? Antag att vi betalar en premie på $ 10 för att ha rätt att köpa optioner från företaget ABC till 3 euro. Utgångsperioden är 2 månader. När en månad har gått faller aktierna till 2 euro. Vid den tiden tror vi att vår prognos (att beståndet är över 3) inte kommer att uppfyllas. Därför är det vi ska göra att utföra alternativet till ett lägre pris än vi köpte det. Istället för att förlora premien på 10 USD kommer vi att förlora mindre.
Skillnad mellan en teckningsoption och en ekonomisk option
Huvudskillnaden mellan en teckningsoption och en finansiell option är den marknad där de är noterade. Teckningsoptioner, som anges i definitionen, listas på OTC-marknader. Finansiella optioner listas dock på reglerade marknader.
Se mer om skillnaden mellan teckningsoptioner och optioner
Redaktören rekommenderar:
- Hur fungerar teckningsoptioner?