Vinnarens förbannelse är ett fenomen där vinnaren av en auktion eller ett anbud slutligen erbjuder ett högre bud än det verkliga värdet på fastigheten som tilldelas. På det här sättet förlorar den som vinner budet pengar.
Vinnarens förbannelse inträffar när vinnaren av en auktion eller ett anbud betalar för mycket för en vara eller ett kontrakt. Detta fenomen kan förekomma i auktioner eller anbud där det finns två väsentliga egenskaper:
- Värdet på varan eller kontraktet är objektivt och lika för alla anbudsgivare, men är inte helt känt (till exempel oljekällor eller sändningsrättigheter för fotbollsmatcher).
- Buden eller erbjudandenen görs i ett förseglat kuvert så det är inte möjligt att veta vad de andra deltagarna erbjuder.
Inför denna situation måste de som vill tilldelas varan eller kontraktet göra en uppskattning av värdet och erbjuda ett motsvarande bud. Vinnaren blir den som erbjuder det högsta budet.
När en deltagare gör en felaktig förutsägelse som överskattar fastighetens värde kan han hamna i vinnarens förbannelse. Du kommer att bjuda högt och vinna auktionen men kommer att sluta förlora pengar eller vinst.
Ursprunget till konceptet "vinnarens förbannelse"
Begreppet vinnarens förbannelse dyker upp på 70-talet med utredningarna av Clapen, Clapp och Cambel som studerade företagens beteende i anbud inom olje- och naturgasindustrin.
Dessutom har andra författare utvecklat experiment för att verifiera förekomsten av vinnarens förbannelse i praktiken. Till exempel verifierade Bazerman och Samuelson vinnarens förbannelse i en myntburkauktion med sina studenter från Boston University.
Ett annat välkänt experiment är det som utförs av Kagel och Levin som utförde experiment med oerfarna studenter och även med chefer för företag som redan hade deltagit i en anbudsprocess tidigare.
Orsaker till vinnarens förbannelse
Huvudorsaken till vinnarens förbannelse är att deltagarna tenderar att övervärdera det verkliga värdet på en tillgång. Detta kan inträffa eftersom fullständig information saknas och det är svårt att exakt uppskatta värdet på en tillgång.
Dessutom kan känslomässiga faktorer eller yttre tryck (till exempel behovet av att vinna ett kontrakt snart), bland andra faktorer, spela en roll.
Hur man undviker vinnarens förbannelse
Uppskattningsproblem kan inte bara förekomma hos vanliga människor utan också i stora företag som söker råd från specialister. Det grundläggande problemet är att deltagarna ofta bestämmer sitt bud baserat på sin egen uppskattning. Detta bör dock justeras nedåt med beaktande av följande:
- Genomsnittet av värdeskattningarna för alla deltagare (tillsammans) kommer sannolikt att vara mycket lik det verkliga värdet av varan. Detta innebär att vissa deltagare överskattar och andra underskattar värdet.
- I ovanstående sammanhang vinner deltagaren som övervärderade tillgången mest auktionen eller kontraktet.
På detta sätt bör vår uppskattning av värdet göras villkorat av att vi vinner. Detta kommer att hända om vår uppskattning är mycket hög och därför måste vi sänka den för att inte sluta förlora pengar.
Det är också värt att nämna att ju fler deltagare har en auktion, desto större är risken att vissa uppskattningar är överdrivna, så vi måste justera vårt bud därefter.
Å andra sidan kan ytterligare information som är okänd för andra deltagare hjälpa oss att få en mer exakt uppskattning.
Auktioner som påverkas av vinnarens förbannelse
Det är viktigt att vara tydlig att inte alla auktioner eller anbud påverkas av vinnarens förbannelse. När värderingen av fastigheten som ska tilldelas är privat (inte vanligt för alla) kommer vinnaren att erbjuda ett bud något lägre än sin egen värdering, så om han lyckas tilldela fastigheten, kommer han att få en viss vinst eller åtminstone inte förlora.
