Bekvämlighetstestet MIFID (Lämplighetstest) är ett dokument i form av ett frågeformulär som utvärderar investerarens kunskap och erfarenhet av finansmarknaderna. Resultatet av bekvämlighetstestet är en lista över produkter, lämpliga för kunden eller inte, beroende på deras omständigheter.
Bekvämlighetstestet krävs för alla detaljhandelskunder som köper komplexa finansiella produkter. Dessutom kommer det att vara nödvändigt vid kontrakt för vissa icke-komplexa produkter där kunden inte tar initiativet utan den enhet som föreslår produkterna.
MIFID talar om komplexa produkter med hänvisning till risken för ekonomisk förlust eller konkurs som de är förknippade med. För att göra detta beaktas kreditrisken, av likviditet eller marknad. Bland annat anses komplexa produkter:
- Finansiella derivat
- Konvertibla obligationer och obligationer
- Efterställda skulder
- Fixade inkomstfrågor med struktur
- Konvertibla aktier och preferensaktier
- Gratis investering IIC
Genom bekvämlighetsprovet utvärderar finansinstitut sina kunder på:
- Kännedom om finansmarknaderna: Till exempel om klienten har en akademisk examen eller om han har gått kurser om hur aktiemarknaden fungerar.
- Tidigare investeringserfarenhet: Hur många gånger har du tecknat de senaste 3 åren OTC-derivat, till exempel.
MIFID-direktivet syftar till att garantera investerarskydd med hänsyn till den komplexa och föränderliga miljön på finansmarknaderna. Genom bekvämlighetsprovet görs ett försök att förhindra att en kund får en produkt som de inte riktigt förstår eller som inte är medvetna om de inneboende riskerna som det medför.
Lämplighetsprov vs bekvämlighetstest
Båda testerna presenteras vanligtvis gemensamt av enheterna. Men de har skillnader:
| LÄMPLIGHETSTEST | ||
|---|---|---|
| För vilka produkter och tjänster? | Fråga innehåll | Resultat |
| Personliga råd
Portföljhantering | Mål för kundinvesteringar
Ekonomisk situation Ekonomisk kunskap och erfarenhet | Kundriskprofil:
Konservativ Måttlig Riskabel Andra |
| Bekvämlighetstest | ||
|---|---|---|
| För vilka produkter och tjänster? | Fråga innehåll | Resultat |
| Komplexa produkter (ränteintäkter med struktur, förlagslån, preferens, derivat etc.)
Vissa icke-komplexa produkter om entreprenadinitiativet tillhör enheten (medel, statsskuld i vissa länder etc.). | Kunskap om kundens finansmarknader
Tidigare investeringserfarenhet | Bekväma produkter för kunden
Olämpliga produkter |
MIFID-regelefterlevnad
Sedan 2007 måste alla finansinstitut i Europeiska unionens medlemsstater uppfylla kraven i MIFID-reglerna.. Dess omfattning sträcker sig till den finansiella verksamheten inom personlig rådgivning, diskretionär portföljförvaltning och kontraktering av medel och värdepapper. Dessutom kräver MIFID att finansiella enheter klassificerar sina kunder i följande kategorier:
- Kvalificerad motsvarighet (kvalificerad motpart): Kunder som på grund av sin juridiska natur kan agera direkt på de finansiella marknaderna. Till exempel stora kreditinstitut eller förvaltningsbolag i ett institut för kollektiva investeringar (IIC). Enligt reglering anses det inte vara nödvändigt att genomföra ett lämplighetsprov och ett bekvämlighetstest för denna typ av klient, eftersom det antas att de har den högsta nivån av ekonomisk kunskap och erfarenhet.
- Professionell (professionell): Kunder där det antas att de också har stor ekonomisk kunskap för att bedöma riskerna med ett visst investeringsbeslut, men på en lägre nivå än de som kategoriseras som godtagbara motparter. Till exempel medelstora leverantörer av investeringstjänster. Reglerna anser inte heller att det är nödvändigt att utföra lämplighetsprov och lämplighetsprov för denna typ av kund.
- Återförsäljare (detaljhandeln): Resten av kunder som inte ingår i de tidigare kategorierna och som inte har omfattande ekonomisk kunskap. Faktum är att majoriteten av enskilda och små och medelstora kunder är privatkunder. I det här fallet kräver MIFID högsta skyddsnivå och det kommer alltid att vara nödvändigt att utföra både lämplighetstest och bekvämlighetstest. Faktum är att båda testerna måste granskas regelbundet för var och en av klienterna och, i förekommande fall, modifieras om kundens ekonomiska kunskap förändras.