Ett finansiellt derivat är en finansiell tillgång vars värde härrör från förändringar i en annan tillgång, som kallas en underliggande tillgång.
Det finansiella derivatet härrör från den underliggande tillgången. Det vill säga den tillgång som genererar den. Den underliggande tillgången kan vara finansiell (till exempel en aktie eller obligation) eller icke-finansiell (till exempel den ekonomiska framtiden för guld eller olja).
I exemplet med framtidens guld är den finansiella framtiden det finansiella instrumentet, medan guldet är den underliggande tillgången.
Det finns en mängd möjliga underliggande: råvaror, index, räntebärande och rörliga värdepapper, räntor, interbankräntor (Euribor, Libor… ).
Kännetecken för ett finansiellt derivat
Andra egenskaper hos ett finansiellt derivat är:
Redo att investera på marknaderna?
En av de största mäklarna i världen, eToro, har gjort investeringen på de finansiella marknaderna mer tillgänglig. Nu kan vem som helst investera i aktier eller köpa fraktioner av aktier med 0% provision. Börja investera nu med en insättning på bara 200 dollar. Kom ihåg att det är viktigt att träna för att investera, men naturligtvis idag kan vem som helst göra det.
Ditt kapital är i fara. Andra avgif.webpter kan tillkomma. För mer information, besök stocks.eToro.com
Jag vill investera med Etoro- Det kräver inte en stor initialinvestering, eller det är väldigt liten i förhållande till den investering som krävs om du vill handla direkt med den underliggande tillgången. Se hävstång i derivat
- Det avgörs vanligtvis vid ett framtida datum. Det vill säga i termen.
Typer av finansiella derivat
Det finns ett stort utbud av finansiella derivat. Vi kan klassificera dem huvudsakligen i två typer enligt deras regler:
- Organiserade marknader: De är standardiserade och kontrolleras av ett clearinghus. Inuti hittar vi främst den finansiella terminsmarknaden och marknaden för finansiella optioner.
- Oorganiserade marknader (OTC): Det är en marknad som inte har någon reglering där investerare bilateralt kommer överens om sina transaktioner genom nettnings- och säkerhetsavtal med motparten. De viktigaste typerna av OTC-derivat är swappar och valutor, inom vilka valutamarknaden (forex) är integrerad.
I följande tabell har vi gjort ett diagram över finansiella derivat, där vi kan se de olika produkterna klassificerade enligt deras respektive underliggande tillgångar, marknadsräntor och derivattyp:
| Marknadsföra | reglerad | Marknadsföra | OTC | ||||
|---|---|---|---|---|---|---|---|
| Underliggande tillgång | Futures | Val | Byta | Fram | Val | CFD: er | |
| Aktieindex | Framtiden på IBEX | Alternativ på framtida värde för IBEX | Aktieswapp | Rygg mot rygg | ej tillämpligt | CFD: er om index | |
| Typ av intresse | Framtida Euribor | Alternativ på framtida Euribor | Ränteswap (IRS) | Terminsavtal (FRA) | Räntetak och golv Byte Grundbyte | ej tillämpligt | |
| Obligationer | Framtiden för obligationer | Option på obligationer | Tillgångsbyte | Återköpsavtal | Option på obligationer | ej tillämpligt | |
| Insatser | Framtiden för aktier | Aktieoption | Aktieswap | Återköpsavtal | Stock Alternativoption Turbooptioner | CFD: er på aktier | |
| FOREX | Framtida FX | Option på FX-framtiden | Valutaväxling | FX framåt | FX-alternativ | CFD: er på valutor | |
| Råmaterial | Råvaruterminer | CFD på råvaror | |||||
| Kreditrisk | ej tillämpligt | Credit default swap (CDS) | ej tillämpligt | Kreditinställningsalternativ | ej tillämpligt |
Ursprunget till finansiella derivat
Derivat är lika gamla som handel, låt oss titta på några exempel:
«I kap. 29 i Genesis-boken i Bibeln, omkring 1700 f.Kr. Det nämns redan att Jacob köpte en option att gif.webpta sig med Raquel i utbyte mot sju års arbete för sin framtida svärfar Laban … ».
"De första kända" ordnade "transaktionerna var på Royal Exchange i London. Som tillät kontrakt i framtiden, mot mitten av 1600-talet, en tid då futures på tulpaner handlades (tulipomani)«
"Det finns också referenser till riskontrakt i Osaka (Japan) i mitten av 1600-talet, där det fanns mer än 1300 registrerade rishandlare."
Huvudsakliga användningsområden för finansiella derivat
De viktigaste användningarna av derivatinstrument är:
- Rapportering: För att minska eller eliminera risken som följer av fluktuationerna i priset på den underliggande tillgången. Till exempel en jordbrukare och en kvarn som gör ett terminskontrakt för försäljning av spannmål till ett visst pris för att undvika eventuella höjningar / minskningar av spannmålsprisen.
- Spekulation: Den är avsedd att dra nytta av de förväntade prisskillnaderna, vilket minimerar fondernas bidrag till investeringen. Det måste tas i beaktande att på grund av den höga graden av hävstång som de medför är den multiplikativa effekten på både möjliga vinster och förluster mycket viktig. Anm: Spekulanternas ordnade deltagande på marknaderna är inte nödvändigtvis negativt, eftersom det ger dem likviditet, djup, stabilitet, hjälper till att effektivt sätta priser och i många fall fungerar som en motsvarighet till någon som utför en säkringsverksamhet. …
- Skiljedom: En verklig arbitrageoperation baseras på genomförandet av en korshandelsstrategi där en positiv nettovinst produceras. De är vanligtvis kortvariga och på grund av ineffektivitet på marknaden. Se finansiell skiljedom
Redaktören rekommenderar:
Se kreditderivat