Kompetenscirkeln är gruppen av Företag och / eller sektorer där en investerare är intresserad och som också kan förstå. Det vill säga de företag vi har kompetens eller kunskap om.
Detta koncept är viktigt i förvaltningen av en investeringsportfölj. Om affärsmodellen förstås kan dess risk- och avkastningsnivå beräknas exakt.
Egenskaper för kompetenskretsen
Vi kan lyfta fram följande egenskaper hos kompetenskretsen:
- Subjektivitet: Varje person definierar sina investeringar utifrån sin egen kunskap och förmåga.
- Variabilitet: Intressena upprätthålls inte nödvändigtvis över tiden. De kan till exempel utökas eftersom användarens upplevelse och utbildningsnivå är högre.
- Säkerhet: Portföljens risknivå minskas genom att man lämnar bort förslag som kan erbjuda hög avkastning men vars affärsmodell är mycket komplicerad eller tveksam.
- Effektivitet: Att värdera ett mycket komplext företag kan ta mycket tid och resurser. I den meningen är det att föredra att satsa på alternativ som är lättare att analysera.
Definition av kompetenscirkeln
För att definiera kompetenskretsen måste flera aspekter beaktas, som vem som driver företaget, vem dess kunder är och hur de skiljer sig från konkurrenterna.
Det är också viktigt att identifiera företagets styrkor och vad som upprätthåller dess lönsamhet. Likaså bör svagheter och hot som kan påverka företaget inte förbises.
Warren Buffett-modell
Den kända affärsmannen Warren Buffett rekommenderar att man bara investerar i konkurrenskretsen. Efter den förutsättningen satsade han inte vid den tiden på företag som var länkade till Internet i början av detta århundrade. Sedan, med dot-com-bubblans sprängning, skulle det upptäckas att dessa företags potential överskattades.
Buffett föreslår att man gör tre listor när man bygger en portfölj:
- I: Företag som är mycket väl förstådda
- Ut: Företag som har försökt förstå utan framgång.
- För svårt: Företag som är för komplexa och där investeraren inte är villig att ägna en del av sin tid till att studera dem.