En finansiell tillgång är ett finansiellt instrument som ger köparen rätt att få framtida intäkter från säljaren. Det vill säga det är en rättighet över emittentens verkliga tillgångar och de kontanter de genererar.
Till skillnad från materiella tillgångar (till exempel en bil eller ett hus) har finansiella tillgångar vanligtvis inte ett fysiskt värde. Köparen av en finansiell tillgång har en rättighet (en tillgång) och säljaren en skyldighet (en skuld). Finansiella tillgångar kan emitteras av vilken ekonomisk enhet som helst (företag, regering osv.).
En finansiell tillgång får sitt värde från den avtalsenliga rätten. Tack vare dessa instrument kan enheter som har skuld finansieras och i sin tur personer som vill investera sina sparande får avkastning genom att investera i den skulden.
Finansiella tillgångar representeras av fysiska titlar eller bokposter (till exempel ett konto i banken).
Emission och handel med en finansiell tillgång
Eftersom det är en titel går en finansiell tillgång genom tre steg. Den första är dess sändning. Det vill säga titeln existerar inte och skapas. Det andra steget är förhandlingarna på de finansiella marknaderna. Slutligen, i tredje etappen, försvinner titeln.
Inte alla tillgångar måste gå igenom alla tre stegen, men i vissa fall kan det. I vilket fall som helst är de två stegen gemensamma för alla finansiella tillgångar. Ur ett annat perspektiv kan vi skilja mellan två typer av marknader beroende på det stadium genom vilket den finansiella tillgången passerar:
- Primär marknad: Det är den marknad där nyemitterade värdepapper handlas för första gången.
- Sekundär marknad: Det är den marknad där värdepappren byts ut.
En finansiell tillgång emitteras, förvärvas av en investerare och handlas från det ögonblicket på sekundärmarknaden. Som vi tidigare har angett kan det hända att den finansiella tillgången går igenom ett tredje steg, dess försvinnande eller utrotning. Till exempel en 1-årig statsskuldväxel:
Skuldväxeln utfärdas och någon förvärvar den. Från och med det ögonblicket, om investeraren som förvärvade den i emissionen ville sälja den, skulle de behöva göra det till det pris som dikteras av sekundärmarknaden. Slutligen, efter det året, returnerar staten som utfärdade brevet pengarna till investeraren som har titeln i deras ägo. I det ögonblicket försvinner särskilt titeln.
Egenskaperna hos finansiella tillgångar
Finansiella tillgångar har tre grundläggande egenskaper; likviditet, lönsamhet och risk. Var och en av dem kan variera beroende på typen av finansiell tillgång. Dessutom finns det ett starkt samband mellan lönsamhet, risk och likviditet. Beroende på storleken på en kommer det att påverka de andra. Till exempel kommer en mindre likvid finansiell tillgång att ha större risk och därför kräva en högre avkastning.
- Kostnadseffektivitet: Ju mer intresse tillgången ger, desto högre är dess lönsamhet.
- Risk: Sannolikhet att emittenten inte kommer att uppfylla sina åtaganden. Ju högre risk desto högre avkastning.
- Likviditet: Möjlighet att konvertera tillgången till pengar utan att förlora.
Mynt och sedlar är till exempel skuldförbindelser som emitterats av landets centralbank (Europeiska centralbanken i fallet med euron). Finansiella tillgångar representeras alltmer av bokförda snarare än värdepapper. Ett exempel på detta kan vara bankkonton.
I den meningen minskar bankernas solvensrisk och därför blir de mer likvida tillgångar, vilket får människor att betala mer med bankkort istället för mynt eller sedlar. Detta gör att bankerna har mer och mer pengar i sina händer och därmed mer makt.
Offentlig skuld, aktier och finansiella derivat representeras också av bokförda poster, men tidigare representerades de av värdepapper. Under de senaste åren är praktiskt taget de enda tillgångarna som representeras av värdepapper kontanter och en del företagscertifikat.
Exempel på finansiella tillgångar
En av de mest kända finansiella tillgångarna är aktier. En aktie är en alikvot del av kapitalet i ett företag. Det vill säga om ett företag är uppdelat i 100 aktier, måste vi köpa alla 100 aktier för att köpa det. Därför skulle vi vara ägare till 100% av företaget.
På samma sätt, om vi köper 30 aktier, skulle vi äga 30% av företaget. Även om en aktie utgör en del av ett företag är det inte en fysisk tillgång. Det är inte ett bord, en fabrik eller en dator, du kan inte se det (om du inte har titeln på papper). Och i vilket fall skulle vi se tidningen, inte dess verkliga värde.