En kapitalbudget är en finansiell prognos genom vilken skillnaden mellan framtida investeringar och de resurser som behövs för att genomföra dem bestäms.
Med andra ord handlar det om att visualisera eller förutsäga scenarier genom vilka företaget kanske eller inte har råd med en viss volym eller typer av investeringar.
Kapitalbudgeten kan avgöra företagets strategi på medellång och lång sikt, eftersom investeringarnas destination beror på behovet och riktningen du vill ta.
När behöver vi en kapitalbudget?
Några scenarier för vilka ett företag absolut behöver en kapitalbudget är fall som följande:
- Territoriell expansion.
- Konvertering av verksamheten till en franchise.
- Förvärv av företag från andra länder som dotterbolag.
- Investeringar i humankapital baserat på avancerad utbildning.
- Förnyelse av anläggningstillgångar, såsom maskiner eller fordonspark.
- Affärsutvidgning.
Det här är några av de fall där en stor investering kan krävas av företaget och det måste studeras noggrant om investeringen kommer att påverka som förväntat eller inte.
Dessutom beaktas pengarnas värde över tiden i denna typ av budget, varför proportioner som NPV eller IRR används. Dessa förhållanden avgör om investeringen är intressant tillsammans med dess finansieringsbehov, liksom dess lönsamhet och lönsamhet under den tid den genomförs.
Exempel på kapitalbudget
Med tanke på ett "Alpha" -företag som vill förvärva ett "Beta" -företag i ett annat land för att marknadsföra sin produkt utomlands, bestämma vilka faktorer investeringen kommer att baseras på och hur man ska finansiera den.
Alfa företagsdata:
- Tillgångar = 1 500 000 €
- Skulder = 1 000 000 euro
- Nettovärde = 500 000 €
Betaföretagsdata:
- Aktiv = 50 000 €
- Skulder = 10 000 euro
- Nettovärde = 40 000 €
Även om denna analys är ganska förkortad kan följande slutsatser dras:
- Förvärvsvärdet bör inte teoretiskt överstiga 40 000 €, därför kostar investeringen åtminstone detta belopp.
- Dessutom bör anpassningen av specifika förbättringar och andra behov hos det nya företaget beaktas som ett troligt scenario. I detta fall måste marknaden, det förvärvade företagets situation, dess marknadsandel, dess image etc. studeras. Detta kommer att avgöra vilken investering som kommer att göras i det nya förvärvade företaget.
- Även om det är sant att Alpha har en mycket högre nettovärde än det förvärvade företaget, måste det undersöka om det är mest lönsamt att använda företagets egna medel i motsats till extern finansiering. I vilket fall som helst måste investeringen studeras på förhand via NPV och finansieringens ursprung via IRR.
Detta är några av slutsatserna till det föreslagna scenariot. Även om en kapitalbudget består av många faktorer och dess form kan variera efter behov, är det fortfarande ett finansiellt dokument som måste vara detaljerat och argumenterat.