Efter nästan ett decennium med räntor på de lägsta nivåerna i historien väntar hela världen på vad som händer imorgon när Fed höjer räntorna. Hotet om en ny finanskris större än den nuvarande får alla investerare att undra vad kommer att hända när räntorna stiger.
Nu när marknaden antar att USA: s Federal Reserve (FED) kommer att börja höja räntor imorgon är det bara tvivel hur snabbt de kommer att stiga under de kommande månaderna och hur det kommer att påverka världsekonomin. Ja, till världsekonomin. Gilla det eller inte, USA: s centralbanks beslut påverkar hela planeten. I Europa, trots att Europeiska centralbanken ansöker expansiv politikhar effekterna av räntehöjningen börjat kännas innan den inträffar. Riskpremien i de perifera länderna har ökat igen och når högst fem månader.
Med tanke på att räntehöjningen påverkar ekonomin som helhet annorlunda, låt oss se vad som är konsekvenserna av räntehöjningen i tre olika aspekter; förtroende för ekonomin, befolkningens rikedom och effekten på finansmarknaderna.
Effekt på förtroendet för ekonomin
Ekonomin och marknaderna rör sig enligt förväntningarna, och om en ekonomi fungerar bättre och arbetstillfällen skapas beror därför i stor utsträckning på det förtroende som medborgarna och investerarna har till den.
Positiv En räntehöjning tolkas ofta som ett tecken på förtroende för ekonomin och kan stimulera utgif.webpter och konsumtion. Vidare, när en centralbank börjar höja räntorna förväntas den inte göra det godtyckligt utan att börja höja dem gradvis. Detta kommer att uppmuntra företag och familjer att låna innan räntorna fortsätter att stiga.
Negativ Å andra sidan, om Fed skulle höja räntorna för att undvika att blåsa upp en ny finansiell bubbla, skulle det skapa förlust av förtroende och rädsla för ekonomin.
Effekt på befolkningens rikedom
Både medborgarnas och företagens inkomst påverkar direkt stabiliteten och tillväxten i en ekonomi, förutom att det är bra för den sociala välfärden.
Positiv Att höja räntorna genererar en inkomsteffekt i spararnas fickor, eftersom intressen för insättningar de blir äldre.
Negativ En räntehöjning innebär högre finansieringskostnader för nya investeringar, både för familjer och företag (lån blir dyrare). Därför kommer höjningsgrader att uppmuntra familjer och företag att öka besparingarna och minska konsumtionen, vilket saktar ner tillväxten i ekonomin. Familjer kommer att tänka mer på det när de begär en inteckning och företag kommer att kasta investeringsprojekt som inte ger tillräcklig lönsamhet för att betala finansiella kostnader.
Effekt på finansmarknaderna
Finansmarknaderna är en termometer för vad som händer i ekonomin. De påverkar både investerarnas och medborgarnas förtroende och befolkningens rikedom, det vill säga de två tidigare faktorerna.
Positiv Även om jag kunde lyfta fram några positiva marknadskonsekvenser av en räntehöjning, är den främsta positiva konsekvensen att investerarnas rädsla för en ny finanskris. Injiceringen av likviditet kommer att minska och inflationen i den finansiella bubblan blir åtminstone långsammare.
Negativ Räntehöjningen kommer att påverka finansmarknaderna, både räntebärande, aktier och råvaror, negativt:
- Räntehöjningar översätts direkt till faller i priserna på ränteobligationer. Marknadskonsensusen uppskattar att de amerikanska statsobligationerna under de kommande 12 månaderna kommer att öka med minst 100 punkter (både tvååriga och tioåriga obligationer).
- Dessutom skulle ökad avkastning på ränteintäkter göra benägenheten att investera i aktier mindre attraktiv. särskilt skadar aktier i tillväxtmarknader, vilket kan falla 20% under nästa år, enligt en studie av fonder människor.
- Det omvända förhållandet mellan dollarn och priset på råvaror, det kommer att förvärra fallet av råvaror, särskilt olja, som kan sjunka till så lågt som $ 20 nästa år, enligt analytiker på Goldman Sachs.
Uppdraget med expansiv politik var att injicera likviditet på marknaden och sparka skuldproblemet framåt. Räntehöjningen skulle vara början på slutet av denna expansiva politik, som å ena sidan på kort sikt skulle kunna förbättra den globala ekonomiska situationen och uppmuntra efterfrågan på varor och tjänster, men på lång sikt skulle den kunna avslöja det allvarliga problemet igen globala skulder och lämnar regeringarna lite handlingsutrymme.