Felvektorkorrigeringsmodellen (MCVE) är en förlängning av VAR-modellen som innebär tillägg av korrigeringsperioden för det eftersläpna felet vid autoregression för att göra en uppskattning med hänsyn till myntintegrering av två variabler.
Med andra ord, MCVE-modellen innehåller myntintegrering med användning av felkorrigeringsterm som en ny oberoende variabel i VAR-modellen.
På det här sättet kan vi göra uppskattningar av den beroende variabeln med hänsyn till dess fördröjda värden, de fördröjda värdena för den andra variabeln och den fördröjda felkorrigeringsperioden (myntintegreringseffekt).
Rekommenderade artiklar: myntintegrering, VAR-modell, autoregressiv modell.
Cointegration
Myntintegrationen mellan två slumpmässiga variabler är förekomsten av en vanlig stokastisk trend. Med andra ord delar variablerna, trots att de är slumpmässiga, en trend. Till exempel, med tanke på en viss tidsperiod, kan det hända att en variabel stiger och den andra också. Samma för det motsatta fallet.
Förekomsten av myntintegrering innebär inte att variablerna stiger eller faller i samma relativa enheter, utan snarare att det finns en heterogen dispersion mellan variablerna.
Felkorrigeringsperiod
Felkorrigeringstiden eller myntintegreringskoefficienten berättar om det sker myntintegrering på ett visuellt och felaktigt sätt. För att fatta ett så avgörande beslut rekommenderas att man använder statistik som EG-ADF-kontrasten.
Matematiskt definierar vi variabeln Xt och Yt som två slumpmässiga variabler som följer en normal normal sannolikhetsfördelning av medelvärde 0 och varians 1.
Sedan antyder närvaron av myntintegrering det
Det är integrerad klass 0.
Parametern d är kointegrationskoefficienten. Denna koefficient erhålls med hänsyn till att du måste eliminera den gemensamma trenden för skillnaden.
De ekonometriska metoderna som används är kombinationen av generaliserade minsta kvadrater med Dickey-Fuller-testet.
Med andra ord, om vi ser att skillnaden mellan de två serierna inte följer någon tydlig trend, bestämmer vi att samintegreringen mellan de två variablerna är grad 1 och att felkorrigeringstiden är integrationsgrad 0.
Schematiskt
- Om vi ser en trend mellan de två variablerna => kontrollera skillnaden => skillnaden följer inte en tydlig trend => felkorrigeringsterm är integrering av grad 0 => det finns myntintegrering mellan de två variablerna (integration av grad 1).
- Vi ser ingen trend mellan de två variablerna => kontrollera skillnaden => skillnaden om det finns en tydlig trend => felkorrigeringsterm är integrering av grad 1 => det finns ingen myntintegrering mellan de två variablerna (integration av grad 0).
Modellformel VAR (p, q):
Grunden för MCVE är VAR-modellen (Vector Autoregressive):
För att förvandla VAR-modellen till en MCVE-modell måste vi:
- Lägg till korrigeringstiden för felet fördröjd en period:
- Lägg till tecknet på inkrementet till de släpade oberoende variablerna för att hänvisa till det faktum att vi använder den första skillnaden.
2-variabel MCVE-modellformel
MCVE med två variabler Xt och Yt (när k = 2) är:
Teoretiskt exempel
Kan vi fastställa att det finns en myntintegration mellan avkastningen av AlpineSki-aktien och NordicSki-aktien? Berättar skillnaden i absolut värde mellan AlpineSki och NordicSki (| A-N |) något?
