ECB och Santander har nått en överenskommelse med Popular om att ta kontroll över Banco Popular. I morse har ECB aktiverat resolutionen och godkänt försäljningen av den enhet som Emilio Saracho har ordförande till Santander-gruppen till ett värde av en euro.
I morse har CNMV upphävt citaten från Banco Popular. Å andra sidan har Santander meddelat att man kommer att utfärda en kapitalökning på 7 000 miljoner euro för att ta över banken, något som Santander-investerare uppenbarligen inte gillade mycket.
Banco Santander, ordförande av Ana Patricia Botín, tar över Banco Popular och sätter stopp för denna oändliga tvålopera. Efter att ha aktiverat Europa för att rädda Madridbanken på grund av risken för konkurs, har Banco Santander tagit den till ett värde av en euro, en ganska symbolisk siffra.
Dessutom har Banco Santander meddelat att man kommer att genomföra en kapitalökning till ett värde av 7 000 miljoner euro, till vilket Banco Santander-kunder kan delta, eftersom det enligt Santander är mer än säkert.
Santander har meddelat CNMV att den kapitalökning som den avser att genomföra kommer att göra det möjligt att förstärka det kapital som krävs och täcka de planerade avsättningarna. I resolutionsprocessen som aktiverats av ECB föreslås en total avskrivning av de aktier som är i omlopp, omvandling av de 1 250 miljoner konvertibla villkorade obligationerna (CoCos) till kapital och omvandlingen av den efterställda skulden till aktier.
Banco Santander har redan välkomnat Banco Popular-kunder som blir en del av Santander-gruppen.
President Ana Botín förklarade i morse att "de kommer att arbeta hårt för att erbjuda den bästa servicen till kunderna under övergångsperioden och i framtiden", hon uppgav också att integrationen av Santander och Popular stärker den geografiska diversifieringen av gruppen och att detta kommer att låta den fullgöra alla åtaganden gentemot kunder och aktieägare ”.
Enligt Banco Santander-analytiker har den förväntade avkastningen på investeringen varit mellan 13% och 14% för 2020. Dessutom beräknas en vinst per aktie 2019. Den enhet som följer av sammanslagningen av Santander och Popular kommer att öka sin lönsamhet och generera kostnadssynergier nära 500 miljoner euro per år från och med 2020, med några av de bästa effektivitetsgraden i banksektorn i Spanien och Portugal. Det säger sig självt att denna fackförening kommer att göra det möjligt för företaget att ha större potential för tillväxt i intäkter.
När det gäller kapitalökningen i Banco Popular har Santander angett att man kommer att avsätta 7,9 miljarder euro i avsättningar för nödlidande tillgångar, inklusive 7,2 miljarder i fastighetstillgångar. Denna åtgärd kommer att flytta risknivån kopplad till fastighetsaktivitet från 45% till 69%, en siffra över sektorgenomsnittet som är 52,23%. Med detta hoppas koncernen att minska Popular fastighetstillgångar, som Santander har gjort de senaste åren.
Den europeiska resolutionen
Räddningen av populära sker efter risken för Banco Popular konkurs och efter att ha bekräftat dess omöjliga situation.
Efter de katastrofala veckorna med enheten på aktiemarknaden och det brutala fallet av dess aktier, utsatte ECB bankens solvens för en undersökning, där man fann att det inte räckte för banken att fortsätta sin resa med egna medel.
Som framhållits av FROB, “Processen har utlösts av ECB efter att ha verifierat enhetens ogenomförbarhetssituation och behovet av ingripande för att uppfylla målen av allmänt intresse, vilket krävs enligt europeiska resolutionsförordningar.
Förklaringen om icke-lönsamhet har framställts av likviditetsproblem på grund av försämringen av dess insättningar de senaste månaderna och osäkerheten i dess privata planer för att möta en eventuell försämring av företagets balansräkning. Beslutet att lösa och använda det rättsliga instrument som förutses för fall som detta baseras på behovet av att garantera finansiell stabilitet som förhindrar smitta till resten av marknaden ”.
Genom dessa deklarationer garanterar ECB säkerheten för bankens insättare och kunder och eliminerar den inverkan som detta kan orsaka på statens offentliga finanser.
I morse meddelade Bank Orderly Restrukturering Fund:
"Som en del av genomförandet av resolutionsprocessen har alla utestående Banco Popular-värdepapper skrivits av, liksom de aktier som härrör från konverteringen av ytterligare nivå 1-kapitalinstrument. Alla Tier 2-reglerade kapitalinstrument utgivna av Banco Popular i nyemitterade aktier av banken, som har förvärvats av Banco Santander till priset av 1 euro. Operationen genomförs utan att begå offentliga enheter eller offentliga resurser, förutom att den inte påverkar någon vanlig borgenär eller insättning ”.
Tidigare aktieägare förlorar alla sina pengar
Eftersom Banco Santander har tagit över 100% av Banco Popular aktier. De tidigare aktieägarna har drabbats av ett slag som har lett till att de förlorat 100% av de aktier de äger i enheten.
I resolutionen som genomfördes i morse har Single Solution Board (SRB) överfört till Banco Santander 100% av aktierna och kapitalinstrumenten i Banco Popular, vilket har inneburit att aktieägarna har förlorat alla sina investeringar i Madrid-banken.
För att motivera detta har den gemensamma europeiska mekanismen för upplösning av kreditinstitut meddelat att bankens situation var kritisk och att den hade allvarlig risk för konkurs. Om detta inte gjordes skulle det inte bara vara aktieägarna som skulle förlora sina pengar.
Santander, ensamledare
Med köpet av Banco Popular är banken som ordförande av Ana Patricia Botín den enda ledaren inom den spanska banksektorn.
Med det slutgiltiga godkännandet av köpet av Banco Popular kommer Banco Santander att bli en av de banker som har de största tillgångarna i Spanien, förutom de affärssiffror som Madrid-enheten har.
Santander är den sjätte största banken när det gäller tillgångar på spanskt territorium, men med förvärvet av Popular skulle det rankas 3: e efter andra enheter som CaixaBank och BBVA, enheter som toppade rankningen på grund av de övertaganden de genomförde när sparande krisen banker.
I en cykel som den nuvarande, där räntorna ligger på 0% och bankens avkastning är så försämrad, är alla alternativ för att uppnå god lönsamhet ett klokt alternativ.
Santander har alltid varit ett företag som kännetecknats av att växa genom förvärv av andra företag, men efter sparbankerkrisen var gruppen frånvarande i köpet av samma, vilket gjorde att CaixaBank och BBVA var före i volym aktiva.
Som framgår av den sista presskonferensen av VD för Santander, José Antonio Álvarez, ”Santander är en bank som kräver minimiavkastning på 15% eller 16%, varför vi inte ingripit i processen för absorption av sparbankerna. ”. Dessutom påpekade rådgivaren att banken alltid har analyserat alla operationer, både de som har utförts och de som inte har gjort det.
