En av de råvaror som har skapat stort intresse de senaste åren har varit kaffe. Produktionen fortsätter att öka, men priserna har sjunkit med cirka 70%.
Kaffemarknaden är en komplex marknad som många faktorer beror på, inte bara ekonomiskt utan också miljömässigt. En naturkatastrof, en bakterie eller en insektsangrepp kan förstöra kaffeplantager.
Liksom alla marknader går lagen om utbud och efterfrågan till rätta och justerar priserna. Men även om det teoretiskt är mycket tydligt är det i praktiken inte så lätt att analysera. De senaste åren har kaffeproduktionen inte anpassats så mycket som den borde till världskonsumtionen.
Följaktligen fortsätter kaffepriset att sjunka och slutet eller fortsättningen av den aktuella aktiemarknadstrenden beror på omjusteringen av marknaden.
Kaffeproduktion och konsumtion över hela världen
Enligt International Coffee Organization (ICO) var skillnaden mellan vad som produceras och vad som konsumeras vid 4,76% i slutet av 2018. Vilket är det högsta värdet de senaste åren.
På lång sikt, som vi ser i diagrammet nedan, har kaffeproduktionen ökat stadigt. Under de senaste 30 åren har produktionen således ökat med 86%.
Med denna information på bordet undrar man vad kommer att hända med kaffeterminer? Så ur handelssynpunkt, låt oss se hur kaffeterminschemat ser ut.
Analys av kaffelager
Som vi alla vet, vet ingen om det kommer att gå upp eller ner, eftersom vi visste att vi skulle vara rika. Det verkar som en no-brainer men jag gillar att säga det om det finns något tvivel. Nu finns det vissa tillgångar som vi kan analysera marknaden med.
För det första, när vi tittar på den logaritmiska grafen för kaffe, hittar vi en typisk graf för en råvara under de senaste åren. Med säsongsmässiga trender, plötsliga rörelser och en uppenbar homoscedasticitet. Ökningen av den omsatta volymen är slående. Det verkar som att många handlare, kaffespekulanter eller producenter säkrar till dessa priser. Till vilka vi kan hitta två betydelser:
- De går kort och tänker på att kaffetrenden fortsätter att minska. Vad i fallet med producenter skulle vara täckning.
- Handlare köper eftersom de har information om priset på kaffe och räknar med en uppåtgående vändning.
För en näringsidkare vänder detta scenario inte. Om ett hausse mönster genereras kommer det att komma in långt, om ett baisseartat kontinuitetsmönster genereras kommer det att gå kort och om det inte är klart kommer det inte att komma in.
Som jag har sagt, även om vi inte kan veta riktningen på marknaden med de uppgif.webpter som presenteras här, kan vi göra en slutsats som är av intresse. Inte bara på grund av de applikationer det kan ha för denna marknad under de närmaste fem åren, utan också på grund av extrapolering av analysen som kan tillämpas på andra marknader.
Volatiliteten säger att det kan förekomma plötsliga rörelser
Följande diagram visar 50 veckors flyktighet av kaffe. Denna graf är inte ofelbar, men vi kan förvänta oss vad som kan hända.
Det är nyfiken att observera hur stigningarna är, åtminstone i diagrammet, mer plötsliga än fallen. Nyfiken, säger jag, eftersom det motsatta vanligtvis händer på aktiemarknaden. Dessutom förekommer de vanligtvis mellan 1 och 3 år efter perioder med låg volatilitet. Vi säger inte att kaffe kommer att omvärderas, eftersom detta kommer att bero på lagen om utbud och efterfrågan som vi angav i början, men vi måste vara uppmärksamma på plötsliga variationer som kan genereras på marknaden under de närmaste fem åren.