Ett finansiellt instrument är ett avtal mellan två parter som ger upphov till en finansiell tillgång för en av parterna och en finansiell skuld för den andra parten.
Kontraktet baseras på köp och försäljning av det finansiella instrumentet eller produkten. Den part som köper det finansiella instrumentet kommer att ha en finansiell tillgång. Därför är den part som säljer det finansiella instrumentet den som tar på sig en finansiell skuld. Å andra sidan ger den finansiella tillgången sin köpare rätten att få framtida intäkter från säljaren. På samma sätt är den finansiella skulden skyldig att betala denna inkomst till säljaren av det finansiella instrumentet.
Dessa typer av kontrakt är mycket viktiga för ekonomins tillväxt. Eftersom det är en finansieringskälla för säljaren och för köparen en källa till lönsamhet för deras investering.
Finansiella instrument i praktiken
Ett av de mest kända finansiella instrumenten är ränteinstrument, till exempel en statsobligation. Så låt oss föreställa oss att vi vill köpa en obligation från den tyska staten för att förstå hur denna typ av kontrakt fungerar:
- Finansiell tillgång: tysk statsobligation
- Löptid: 5 år
- Kupong: 2% per år
- Pris: 1000 euro
Nu när vi köper den tyska obligationen måste vi betala 1000 euro för att erhålla den finansiella tillgången. I utbyte mot detta har vi rätt att få en avkastning på dessa 1 000 euro i investering. Lönsamheten översätts därför till 2% årlig avkastning som vi kommer att få fram till kontraktets utgång. Till detta måste läggas avkastningen på de 1000 euro som lånats ut i slutet av de fem åren.
Den tyska regeringen, som säljare av obligationen, förvärvar en finansiell skuld och tvingar sig själv att betala en inkomst till köparen. Dessa inkomster är de 2% per år som tidigare nämnts, förutom att återbetala 1000 euro i slutet av de fem åren. Därför är obligationen en källa till lönsamhet för oss och en finansieringskälla för den tyska regeringen.
Kännetecken för ett finansiellt instrument
Finansiella instrument har ett antal egenskaper som hjälper till att definiera dem. Vi kunde lyfta fram tre:
- Likviditet: Det är den finansiella tillgångens förmåga att omvandlas till pengar så snabbt som möjligt och utan att lida värdeförlust.
- Risk: Det bestäms av både de garantier som säljaren ger för att fullgöra sin betalningsskyldighet och kontraktets utgångsperiod. Ju högre löptid, desto högre är risken. Och logiskt sett innebär lägre garantier från säljaren också en större risk för köparen av tillgången.
- Kostnadseffektivitet: Varje köp av en finansiell tillgång medför risk. Lönsamhet är hänsynen till denna antagna risk. Ju högre risk, därför kommer investeraren att kräva en högre avkastning.
Typer av finansiella instrument
Inom finansiella instrument kunde vi skilja mellan två grupper: komplexa och icke-komplexa. De icke-komplexa skulle vara både de med rörlig inkomst och fast inkomst. När vi pratar om komplexa instrument hänvisar vi till finansiella derivat, som vi kommer att förklara nedan:
- Finansiella terminer: De är finansiella kontrakt där utbytet av en viss finansiell tillgång avtalas vid ett framtida datum och till ett pris som fastställts i förväg. Villkoren för dessa kontrakt är vanligtvis standardiserade.
- Finansiella alternativ: De är finansiella instrument som ger köparen rätt och skyldighet för säljaren att genomföra en transaktion till ett förutbestämt pris och vid ett visst datum.
- CFD: De kallas kontrakt för skillnader, det vill säga bilaterala kontrakt där skillnaden i priset på en viss tillgång växlas. Denna skillnad mäts mellan tidpunkten då kontraktet öppnas och tiden det slutar.
