Aktiemarknadscykeln definieras som de långsiktiga prisvariationer som ger upphov till aktiemarknadstrender. Som en allmän regel sammanfaller dessa cykler med konjunkturcykler, men med ett framsteg på mellan 6 och 12 månader, med tanke på att finansmarknaderna drivs av förväntningar och minskar ekonomins ekonomiska förväntningar på finansiella tillgångar.
Det finns många teorier om aktiemarknadscyklerna och de variationer och trender som genereras. Till exempel har vi författare som Elliot och hans vågor, Kostolany, Kondratiev eller J Kitchin eller Charles Henry Dow. Nästan alla sammanfaller i stor utsträckning men med undantag och indikerar att i konjunkturcykeln finns ackumulerings-, likviditets- och spekulations- eller distributionsfaser.
Faser av aktiemarknadscykeln
- Ackumuleringsfas eller institutionellt köp där vissa grupper av investerare tar positioner i slutet av en lång period av prisfall på finansmarknader och i en miljö med ekonomiska nyheter och negativa affärsresultat. I detta sammanhang, med förväntan att denna situation kommer att bli värre och förutser eventuella framtida förbättringar av de ekonomiska prognoserna, sker en första prisökning.
- Mycket viktig fas, likviditetsfas eller köp av investerare, där marknaderna har stigit under en viss tid, det vill säga de är hausseartade och de grundläggande faktorerna i ekonomin och börsnoterade företag förbättras inför de ekonomiska åtgärder som genomförs av regeringarna eller genom de justeringar som gjorts av företag för att bättre klara framtiden i krisfasen.
- Spekulativ fas o Distributionsfas där investerare efter flera år av stigande marknader kommer in på marknaderna på grund av euforin i prisuppgången och den goda ekonomiska och affärsmässiga situationen efter den föregående krisen, vilket orsakade en spekulativ eller aktiemarknad bubbla process. Det är just nu den grupp som ackumulerades i den första fasen fortsätter att ångra sina positioner, det vill säga ögonblicket för den institutionella försäljningen, som förutspår svårigheter med att förbättra ekonomin och företagen och förutsäga en förändring av den ekonomiska cykeln. Från och med nu börjar en björnmarknad som kommer att fortsätta till en ny ackumuleringsprocess.
Det är viktigt att notera att när marknader förändrar cykler och vänder sig till björnmarknader, vi kan ha dessa faser:
- Fas med starka nedgångar, efter euforin eller aktiemarknadsbubblan på grund av den massiva försäljningen av aktier. Vid denna tidpunkt, om paniken är hög, kan en aktiemarknadskrasch inträffa, det vill säga ett mycket kraftigt fall på marknaderna på kort tid.
- Utgångsfas, där marknaderna fortsätter att minska när fler negativa ekonomiska och affärsmässiga nyheter dyker upp, vilket orsakar investerare i allmänhet. Om det efter en baisseartad period på marknaderna med flera år på marknaderna observeras att situationen inte kommer att förvärras, och man börjar förvänta sig att situationen kommer att börja förbättras i framtiden, en ackumuleringsfas .
Exempel tillämpat på Ibex 35
