Skuldebrev - Vad det är, definition och koncept

En skuldebrev är en kortfristig skuldsäkerhet som ett privat företag emitterar på en aktiemarknad eller aktiemarknad, reglerad av en rad regler. Aktienoter utfärdas vanligtvis med rabatt och deras likviditet är lägre än för obligationer.

Dess nominella värde representeras vanligtvis av multiplar av 100 000 monetära enheter och representerar företagsskulder, vilket motsvarar statsskuldväxlar i offentlig skuld.

Finansiering via skuldebrev är dyrare men också mer flexibel än bankfinansiering.

Aktiesedeln bör inte förväxlas med en sedel eller med växeln, som inte anges i något fall.

Hur fungerar en skuldebrev?

När ett emitteringsprogram upprättas måste det emitterande företaget ta hänsyn till dess finansieringsbehov, nuvarande marknadsförhållanden, investerarnas aptit på marknaden och regelverket. För detta hyrs vanligtvis en investeringsbanks tjänster som kommer att ge råd om verksamheten tillsammans med andra siffror som vi kommer att se nedan.

Redo att investera på marknaderna?

En av de största mäklarna i världen, eToro, har gjort investeringen på de finansiella marknaderna mer tillgänglig. Nu kan vem som helst investera i aktier eller köpa fraktioner av aktier med 0% provision. Börja investera nu med en insättning på bara 200 dollar. Kom ihåg att det är viktigt att träna för att investera, men naturligtvis idag kan vem som helst göra det.

Ditt kapital är i fara. Andra avgif.webpter kan tillkomma. För mer information, besök stocks.eToro.com

Jag vill investera med Etoro

Följaktligen väljer företaget de egenskaper som programmet kommer att ha: emitteringsgräns, ränta och löptid.

Ett skuldebrevsprogram kan ha flera problem. Ibland är företag med andra ord ovilliga eller oförmögna att placera alla skuldebrev bland investerare i den första emissionen, som kallas den första emissionen. Om det händer, och det är två mycket frekventa möjligheter, kommer företaget att genomföra ytterligare ytterligare utsläpp.

Dessa emissioner kan ha olika nomineringar, som varierar på utbudssidan, beroende på företagets behov och, på efterfrågesidan, beroende på investerarnas aptit eller efterfrågan på marknaden.

Kännetecken för en värdepappersnot

Bland de viktigaste egenskaperna hos en aktiesedel utmärker sig följande:

• Programstorlek: Representerar det maximala belopp som ska utfärdas, kallat det maximala utestående saldot.
• Nominellt värde: Representerar den summa pengar som kommer att levereras till investeraren när skuldebrevet förfaller. Antalet skuldebrev som en utgåva kommer att ha (oavsett om det är inlednings- eller senare utfärdande) motsvarar att dividera det maximala beloppet för emissionen med nominellt värde per sedel. Till exempel, om företag A utfärdar ett 20 miljoner valutasystem med ett nominellt värde per sedel på 100 000 valutaenheter, får det maximala antalet skuldebrev inte överstiga 200. Om den första emissionen är 10 miljoner kan antalet skuldebrev inte överstiga 100 vid den tiden, och det kommer att finnas ytterligare 10 som kommer att utfärdas senare.
• Termin: Det sträcker sig från några dagar till 720 dagar. Inom dessa gränser har emittenten total flexibilitet att välja så många termer som de är lämpliga för och det gränsbelopp som är kopplat till var och en, om den så önskar. Till exempel kan ett program överväga utsläpp baserat på tre termer: en del utfärdad vid en månad, en annan vid 6 månader och en annan vid 9. Det kan också hända att du i den första sändningen vill sända på de tre föreslagna villkoren, men i en efterföljande emission endast inom nio månader eftersom en investerare har begärt det.
• Typ av intresse: Beroende på löpande löptider kommer räntan att vara annorlunda. Kortfristiga emissioner kommer således att erbjuda lägre räntor än långfristiga emissioner. Den långsiktiga räntan belönar investeraren för risken för fallissemang härrörande från bland annat osäkerhet och mot inflation.
• Pris: Motsvarar kontanterna som investeraren i slutändan kommer att betala för att köpa skuldebrev. Den beräknas med hänsyn till de tre föregående poängen, med formeln enkel ränta eller sammansatt ränta, beroende på de återstående dagarna fram till förskottets löptid. Vi ser det med ett exempel nedan.
• Marknadsföra: Skuldebrev kan noteras både på reglerade marknader och i multilaterala handelssystem (SME). Kraven som små och medelstora företag ställer tenderar att vara mer slöa än reglerade marknader, vilket gör mer för att skydda investeraren. För små och medelstora företag ligger ansvaret helt hos investeraren. Som en skyddsåtgärd finns det en implicit standard eller marknadskonsensus som kräver att emittenten har en kreditvärdighet utfärdad av ett oberoende kreditvärderingsinstitut.
• Garanter: Det är de juridiska eller personliga personerna som svarar på emittentens fallissemang.
• Krav: Tillträde till handel med skuldebrev kräver att både emittenten och programmet är registrerade på den marknad där det kommer att noteras. Detta innebär en serie specifika dokument som ska presenteras av emittenten.

Siffror för utfärdande av skuldebrev

I allmänhet gör företag som väljer denna finansieringsväg vanligtvis i händerna på en investeringsbank, som leder dem genom hela processen. De mellanliggande siffrorna är:

• Ledande enhet: Bankenhet med en investmentbank-division vars uppgif.webpt är att samordna verksamheten mellan företaget och resten av siffrorna.
• Registrerad rådgivare: Bankenhet med en investmentbank-division för att kunna föra all kommunikation med den marknad där programmet är listat.
• Placeringsenhet: Det kan vara en eller flera banker och dess uppgif.webpt är att placera skuldebrev, det vill säga att leta efter investerare som de kan sälja till. Utbytet av värdepapper sker vanligtvis i modalitet mot betalning.
• Agentbank: Det är banken som ansvarar för avvecklingen av skuldebrev med den marknad där de är noterade.
• Juridisk rådgivare: Specialiserad advokatbyrå.
• Betygsbyrå: Det är det oberoende betygsföretaget.

Beräkna priset på en skuld

Vid beräkning av priset på en skuldsedel ska en av dessa formler användas:

• Formel för enkel ränta: För skuldebrev med en löptid som är kortare än 365 dagar:

Pris = nominell / (1+ ränta * antal dagar till förfall / 365)

• Formel för sammansatt ränta: För skuldebrev med en löptid på mer än 365 dagar:

Pris = nominell / (1+ ränta) ^{antal dagar fram till utgången / 365}