Skillnaden mellan en obligation och en aktie ligger i risken, lönsamheten, löptiden och de rättigheter som förvärvas. Lönsamheten, risken och rättigheterna som förvärvas är lägre i en obligation än i en aktie.
Det är mycket viktigt att känna till skillnaderna mellan aktier och obligationer, eftersom de egentligen är två helt olika tillgångar. I finans betraktas både obligationen och aktien som finansiella tillgångar. Vi ska förklara vad var och en av dem består av och sedan ska vi leta efter likheter och skillnader mellan de två.
Obligation
När vi köper en obligation levererar vi en summa pengar (transaktionens kapital) till den emitterande enheten av obligationen, som åtar sig att återlämna den till oss vid slutet av den fastställda löptiden tillsammans med en procentandel av räntan (förmånen som vi kommer att få från denna operation).
Företaget emitterar denna skuld genom obligationer så att allmänheten kan köpa den. En funktion som gör obligationsemission nästan exklusiv för stora företag.
Handling
Å andra sidan representerar en aktie en alikvot del av ett aktiebolag. Genom att förvärva aktier erhåller vi kategorin av partner, kontrakterar vissa rättigheter och skyldigheter.
Vår beslutsfattande kapacitet beror på procentandelen av kapitalet som våra aktier representerar. Om företaget uppnår förmåner kommer vi att kunna delta i dem genom utdelningen.
Gemensam analys av obligationen och aktien
Att köpa en obligation erbjuder ett lån till det företag som emitterar det. Ur emittentens synpunkt placeras det lånade beloppet i skulder eftersom det är skuld.
Samtidigt med aktierna förvärvar vi en del av företaget och vi blir partner. Därför ligger det kapital som investeras i aktier för företaget i dess sociala kapital, inom nettovärdet, som det kapital som betalats av ägarna till företaget: partnerna.
Ränteinkomst kontra rörlig inkomst
Avkastningen på obligationen är oberoende av hur det har gått för företaget. Det är ett ränteinstrument eftersom vi i förväg vet att vi kommer att få en ränta, som kan vara fast (överenskommen när vi tecknar obligationen) eller variabel (baserat på ett referensindex som Euribor). Obligationen ger oss inte rösträtt, utan innehavarna av obligationerna är bara borgenärer.
Aktierna, till skillnad från obligationer, är ett instrument med rörlig inkomst, vilket innebär att ingen ekonomisk ersättning fastställs genom avtal för aktieägaren, men det beror på hur företaget går igenom situationen. Om företaget anser det lämpligt kommer det att delas ut (verksamheten genomförs), annars kommer vi inte att få någon ersättning men vi kommer att fortsätta att vara partner så länge vi innehar aktierna.
En av de icke-ekonomiska egenskaperna hos obligationer är att de inte har beslutsfattande makt. En annan viktig egenskap hos obligationerna är under operationstiden. I dessa avtalas en period under vilken avtalet är i kraft. Aktierna är eviga, du är ägaren till aktierna så länge du inte säljer dem.
För att avsluta presenterar vi i en tabell de olika nyanser som gör skillnaden mellan en obligation och en aktie. Egentligen är det en sammanfattningstabell över begreppen förklarade i föregående stycken, liksom i de länkade artiklarna.
Redaktören rekommenderar:
- Skillnad mellan investeringar och sparande.
