Den effektiva marknadshypotesen är en teori som ursprungligen förklarades av Eugene Fama (1970). Det fastställer att det aktuella priset på en tillgång på marknaden återspeglar all tillgänglig information som finns (historisk, offentlig och privat).
Denna teori anser att alla framtida nyheter eller händelser som kan påverka priset på en tillgång kommer att få priset att anpassa sig så snabbt att det är omöjligt att få ekonomisk nytta av det. Med tanke på detta anses det vara slöseri med tid och pengar att försöka göra en aktieanalys, eftersom det inte finns några undervärderade eller övervärderade tillgångar på marknaden.
Den effektiva marknadshypotesen tar hänsyn till en serie faktorer och grader som påverkar effektiviteten på marknaden.
Faktorer som påverkar den effektiva marknadshypotesen
Det finns flera faktorer som villkorar eller motiverar en marknad att ha en högre grad av effektivitet:
- Antal deltagare: Ju större antal investerare på en marknad, desto effektivare blir det. Detta innebär också att ju större handelsvolym på en marknad, desto större effektivitet. Ett exempel på detta är valutamarknaden, som med tanke på den stora handelsvolymen och det stora antalet deltagare som anses vara en av de mest effektiva marknader som finns.
- Information tillgänglig: Ju större information investeraren har om marknaden, desto större är dess effektivitet. Att ha mer information tillgänglig för investeraren, liksom samma typ av information bland alla marknadsaktörer, skulle minska informationsasymmetrin och därmed öka effektiviteten. Ett exempel skulle vara att jämföra den tillgängliga information som finns på marknaden. Amerikansk marknad jämfört med tillväxtmarknader, där informationen är mer begränsad och därmed effektiviteten mycket lägre.
- Transaktions- och informationskostnader: Ju högre dessa kostnader är, desto lägre blir effektiviteten på marknaden. Det vill säga om de är så stora att de överstiger fördelarna med att handla på marknaden blir marknaden mindre effektiv. Huvudkonsekvensen av detta är att investerare kommer att undvika att delta i marknaden och därför blir det mindre effektivitet.
Typer av marknadseffektivitet
Baserat på informationen som samlats in om tillgångspriser, sticker tre typer av effektivitet ut:
Redo att investera på marknaderna?
En av de största mäklarna i världen, eToro, har gjort investeringen på de finansiella marknaderna mer tillgänglig. Nu kan vem som helst investera i aktier eller köpa fraktioner av aktier med 0% provision. Börja investera nu med en insättning på bara 200 dollar. Kom ihåg att det är viktigt att träna för att investera, men naturligtvis idag kan vem som helst göra det.
Ditt kapital är i fara. Andra avgif.webpter kan tillkomma. För mer information, besök stocks.eToro.com
Jag vill investera med Etoro- Svag effektivitet: Tillgångspriserna återspeglar all historisk information. Därför har historiska priser och deras volym ingen förutsägbar förmåga beträffande deras framtida utveckling. Detta innebär att ingen investerare kommer att kunna överträffa marknaden med teknisk analys, eftersom den baseras på historiska priser och volym. Därför kan du bara göra det genom att använda offentlig och privat information.
- Halvstark effektivitet: I det här fallet återspeglar priserna både historisk och allmän information om tillgångarna. En investerare kunde bara få högre avkastning än marknaden genom att använda privat eller privilegierad information. Den grundläggande analysen skulle vara värdelös, eftersom den matas av allmän information, som redan återspeglas i priset, så inför nya nyheter skulle priset anpassas så snabbt att det skulle vara omöjligt att dra nytta av den informationen .
- Stark effektivitet: Tillgångspriserna återspeglar all befintlig information (historisk, offentlig och privat). Om en investerare hade tillgång till insiderinformation skulle priset anpassas snabbt och det skulle inte tillåta dem att dra nytta av den informationen.