Turtle Trading System är ett handelssystem skapat av Richard Dennis och Bill Eckhard i syfte att genomföra ett experiment med handlare.
Mot första hälften av 1980-talet diskuterade Richard Dennis och Bill Eckhard (båda fondförvaltare) om en näringsidkare är född eller tillverkad. Dennis, känd för att förvandla 1600 dollar till 200 miljoner dollar på bara tio år, hävdade att en näringsidkare gjordes. Tvärtom hävdade Echkard att du måste vara värd för att vara en näringsidkare. Jag menar, du var tvungen att vara genetiskt disponerad.
Efter att ha pratat långt drog de två cheferna slutsatsen att det var bäst att bevisa det. Så de lade en begäran i Wall Street Journal för att hitta några personer som skulle handla under deras handledning.
Ursprunget för handelssystemet
De fick många ansökningar men valde bara ett fåtal för att genomföra intervjun. Slutligen lämnades de kvar med 13 personer. Varav 10 hade valts ut genom intervju och 3 avsiktligt valda av Richard Dennis.
"Vi kommer att växa handlare som sköldpaddor odlas i Singapore." -Richard Dennis
Dessa 13 personer bildade den experimentella gruppen. De utbildades i två veckor och fick små konton med riktiga pengar. När de väl kom igenom den processen fick de alla räkningar värda mellan 500 000 och 2 miljoner dollar.
Enligt vad de säger förlorade "sköldpaddorna" inte bara pengar utan uppnådde också en avkastning på 80% per år. Naturligtvis, hur fungerade sköldpaddorna?
Reglerna för sköldpaddshandelssystemet
Sköldpaddshandelssystemet kännetecknades av att det var väldigt enkelt. För Richard Dennis måste ett handelssystem vara enkelt och mekaniskt. Med andra ord bör inget utrymme lämnas för subjektiv åsikt eller bedömning. Det som systemet dikterar måste vara mycket tydligt och enkelt.
I den meningen är reglerna uppdelade i fem avsnitt:
Marknadsföra
Det första är att avgöra på vilken marknad du ska bedriva verksamhet. Sköldpaddshandelssystemet måste drivas på mycket likvida marknader. Dess verksamhet baserades i grunden på:
- Råmaterial: Kakao, kaffe, socker, bomull, guld, silver, koppar, olja och gas.
- Obligationer: 90-dagars, 10- och 30-årigt amerikanskt statskassa
- Utländsk valuta: Schweizisk franc, tysk mark, brittiskt pund, fransk franc, japansk yen, kanadensisk dollar, eurodollar.
- Insatser: Standard & Poor's 500-aktier
Positionsstorlek
Det är det första steget i penninghantering. Detta avsnitt berättar hur mycket vi ska köpa eller sälja. Målet är att hantera risken på lämpligt sätt. Pengarhanteringsstrategier anpassade positionsstorlek baserat på marknadsvolatilitet. Denna volatilitet mättes enligt ATR-indikatorn. Se genomsnittligt sant intervall
Ingångsskyltar
Ingångssignaler baserades på den tekniska indikatorn för Donchian Channel. Således hittar vi kort- och långsiktiga signaler:
- Den kortsiktiga signalen är baserad på en 20-dagars Donchian kanal breakout.
- Den långsiktiga signalen baseras på en 55-dagars Donchian-kanalavbrott.
Stoppa förlusten
Naturligtvis använder sköldpaddshandelssystemet stop loss. Det vill säga, om handeln går fel, en order som stänger positionen med förlust. Stoppförlusten baserades också på volatilitetsåtgärder.
Göra vinst
För att lämna vinstpositioner (ta vinstorder) var regeln väldigt enkel. När priset gjorde det lägsta under de senaste 10 eller 20 dagarna stängdes positionen.
Ytterligare bestämmelser om positionsstorlek
Eftersom sköldpaddorna fungerade med mycket stora konton gav Richard Dennis några ytterligare överväganden för drift. När du arbetar med ett mycket stort antal kontrakt kan du ändra offerten själv. Sköldpaddshandelssystemet tog hänsyn till detta för att undvika dåliga resultat som inte hade något att göra med systemets regler.
Han tillät bara att arbeta med stora positioner om marknaden var mycket likvid. Något som hände de allra flesta gånger.
Fungerar sköldpaddshandelssystemet?
Som Richard Dennis sa i en bok som heter Market Wizards: ”Om jag publicerade mitt handelssystem skulle ingen följa det. Hemligheten är konsistens och disciplin. Vem som helst kan skapa ett lönsamt handelssystem, men få har viljestyrka att hålla fast vid det även när saker går fel. "
Tack vare Curtis Faith (en av sköldpaddorna i experimentet) vet vi nu vilka exakta regler för sköldpaddshandelssystemet är. En näringsidkare som lyckades tjäna mycket pengar tack vare detta handelssystem.
För att verifiera att det fortfarande fungerar rekommenderas det att kvantitativt kontrollera om det fungerar. Det vill säga programmera handelsreglerna och få resultaten. Gör det som kallas en backtest.