Att investera i dessa typer av finansiella produkter blir alltmer modernt. Vi kommer att förklara på ett enkelt sätt och med ett exempel hur teckningsoptioner fungerar.
Teckningsoptioner är ett finansiellt derivat som ger köparen rätten att köpa en viss finansiell tillgång (underliggande tillgång) från emittenten av teckningsoptionen inom en angiven period (utgångsdatum) och till ett tidigare fastställt pris (lösenpris eller streik).
Eftersom teckningsoptioner utfärdas av en emittent har vi bara två investeringsalternativ, köp samtal eller köp sätter. Till skillnad från optioner, där vi har 4 investeringsmöjligheter, köp samtal, sälj samtal, köp sätter och säljer sätter.
Exempel på verkställighet av en teckningsoption
Vi köper 1 000 teckningsoptioner från en emittent till ett pris på 1 000 euro (en premie för varje teckningsoption) som ger mig rätten att köpa aktier i Banco Santander till ett pris av 7 euro (lösenpris) inom ett år. Låt oss titta på de tre möjliga situationerna efter ett år:
- Aktien har stigit över 8 euro, till exempel 9 euro: Jag utnyttjar min rätt och köper 1 000 Santander-aktier för 7 000 euro (1 000 rättigheter för lösenpriset som fastställts när jag köpte teckningsoptionen). Om jag säljer i det ögonblicket kommer aktierna att ge mig 9 000 euro. Därför kommer mina inkomster att vara 1000 euro (9000 euro - 7000 euro - 1000 euro). Därför är lönsamheten för de första 1 000 euro som investeras i teckningsoptioner 100%, vi har fördubblat investeringen.
- Aktien är värd mellan 7 och 8 euro, till exempel 7,5: Jag utövar rätten och köper aktierna till 7 euro. Jag köper aktierna för 7 000 euro och säljer dem samtidigt för 7 500 euro. Totalt har jag tappat 5,00 euro (7500-7000-1000). Jag har tappat hälften av vad jag investerade i teckningsoptioner.
- Aktien är värd 7 euro eller mindre: Vi utnyttjar inte teckningsrättens rätt eftersom det är billigare att köpa aktien direkt på marknaden. Om så är fallet har vi tappat premien, det vill säga vi förlorar allt som investerats i början, de 1 000 euro som vi investerade i teckningsoptioner.
Istället för att vänta på utgångsdatum säljer många investerare rätten igen på marknaden och undviker därmed att behöva köpa aktierna. Om det till exempel är fallet att vi har rätt och aktierna är värda 9 euro per vecka före teckningsoptionens utgångsdatum, kommer priset eller premien på teckningsoptionen att vara cirka två euro, så om vi säljer teckningsoptionen för 2 euro kommer vi att få en direkt vinst på 1000 euro, det vill säga dubbelt så mycket som vi investerade i början.
Redo att investera på marknaderna?
En av de största mäklarna i världen, eToro, har gjort investeringen på de finansiella marknaderna mer tillgänglig. Nu kan vem som helst investera i aktier eller köpa fraktioner av aktier med 0% provision. Börja investera nu med en insättning på bara 200 dollar. Kom ihåg att det är viktigt att träna för att investera, men naturligtvis idag kan vem som helst göra det.