Finanskrisen har sitt ursprung i investeringsbankens konkurs Lehman Brothersden 15 september 2008. På några dagar skedde ett flertal sammanslagningar av bankinstitut i USA och Europeiska unionen och, i mindre utsträckning, i Japan för att möta en allvarlig likviditetsbegränsning.
Den allmänna misstro mot kreditinstrument, värdepapper och aktier medförde en betydande minskning av tillgångarnas värde i de mest utvecklade länderna, som gradvis spred sig till tillväxtmarknader.
Hittills finns det en viss enighet om att lokalisera störningen på hypoteksmarknaden subprime.
En subprime- eller skräpinteckning är en högriskinteckning som vanligtvis inte har någon säkerhet, så sannolikheten för att hypoteksköparen inte betalar sin skuld är mycket hög.
I USA var problemen i denna sektor bara utlösaren, eftersom motsvarande tillgångar, denominerade på vulgärt språk toxisk, var en av många som bildade ett paket med investeringstillgångar som inte var särskilt transparenta och inte återspeglade den verkliga risken som de utsatte sina investerare för.
Problemen med obalans som har inkuberat i den internationella ekonomin sedan 2001, då aktiemarknaderna började falla till följd av att teknikbubblan sprack. Den monetära myndighetens åtgärd var att sänka räntorna med avsikt att återaktivera efterfrågan och stabilisera aktiemarknaderna. Reaktionen som en följd av lägre räntor, nära noll, var från bankinstitut och investeringsfonder att ta på sig hypoteksskulder kopplade till varaktiga varor.
Det bästa alternativet var att gå in på skuldköp av fastigheter med tanke på att priserna skulle öka år efter år. Det var en ökande skuldsättning av inte bara stora investerare utan även små sparare på jakt efter högre avkastning.
Mot år 2006 började fastighetsvärdet sjunka och Federal Reserve-räntan nådde 5%, det var då svårigheterna uppstod i de riskfyllda hävstångsinstrumenten och de första obalanserna uppstod i bankernas balansräkningar.
Systemet började gradvis vackla, familjer började tappa köpkraft och brottskvoten i USA ökade avsevärt. Dessutom måste vi lägga till ytterligare ett problem, och det är att finansinstituten grupperade inteckningarna i paket och sedan kommersialiserade dem i det finansiella systemet till ett visst pris. Är "värdepapperisering eller titling”Av hypotekslån var möjligt tack vare den tillåtna regleringen av driften av investmentbank, vilket bidrog till beviljandet av enkel och billig kredit.
Slutligen, med tanke på misstro mot marknaderna och bankernas vägran att låna ut till varandra, eftersom de inte visste kvaliteten på sina motparters tillgångar, beslutade regeringarna att gå ut och rädda dessa finansinstitut.
I den dokumentär som vi presenterar nedan visas spänningsmomenten under den mest dramatiska helgen sedan krisen 1929.
Om du vill gräva i ekonomiska bubblor har vi på Economy-Wiki.com analyserat djupgående ursprung och konsekvenser av olika historiska kriser, Klicka här.