Beräknade skulder i kontantkvoten

Kontantkvoten är ett penningpolitiskt instrument och dess mål är att garantera en minimal likviditet för de enheter som är föremål för dess efterlevnad i form av reserver.

Överensstämmelse med de obligatoriska reserverna bestäms som medelvärdet av de monetära saldona av enheterna på deras reservkonton i slutet av varje dag under underhållsperioden.

Funktioner

De viktigaste monetära funktionerna i fondens minimireservsystem Eurosystemet är följande:

Stabilisera penningmarknadsräntor. Genom medelvärdesmekanismen fastställs att upprätthållandet av kontantkvoten kommer att ske i genomsnitt så att enheterna kan möta övergående likviditetsbehov.
Bidra till skapandet eller expansionen av ett strukturellt likviditetsunderskott. Detta hjälper Eurosystemet för att öka din förmåga att fungera effektivt som en leverantör av likviditet.

Skyldiga enheter

När det gäller obligatoriska enheter ingår alla nationella kreditinstitut och filialer till kreditinstitut som inte har sitt huvudkontor i en medlemsstat som har tillgång till den gemensamma valutan. Tvärtom kommer de filialer som är etablerade utanför euroområdet och som tillhör kreditinstitut som är etablerade i denna zon inte att omfattas av minimireservkvoten.

Beräkningen av de reserver som ett företag måste ha uppnås genom att tillämpa koefficienten baserad på reserverna. I sin tur består denna bas av insättningar, skuldebrev (räntebärande värdepapper) och utgivna penningmarknadsinstrument. Även om reserverna för att täcka det minsta som krävs kommer att ingå i en eller flera konton för National Central Banks reserver och kommer att anges i euro.

Beräkningsbara skulder i kontantkvoten

De Europeiska centralbanken Det kan tillämpa olika koefficienter på reservbasen utan att överskrida den maximala gräns som fastställs i EU: s rådsförordning på 10% av de beräknbara skulderna.

ECB definierar tre typer av beräkningsbara skulder:

1. Skulder som ingår i reservbasen där en positiv reservkvot tillämpas:

Efterfrågan på insättningar.
Insättningar upp till två år.
Finns med uppsägningstid upp till två år.
Räntebärande värdepapper med en löptid på upp till två år.

2. Skulder som ingår i reservbasen för vilka en reservkvot på 0% gäller:

Terminlån på mer än två år.
Finns med mer än två års varsel.
Tillfälliga överföringar.
Räntebärande värdepapper med en löptid på mer än två år.

3. Skulder som undantas från reservbasen:

Skulder gentemot andra enheter som omfattas av minimireservsystemet gentemot ECB och de deltagande nationella centralbankerna.

Beloppet som ska hållas i form av reserver bestäms genom att tillämpa motsvarande koefficienter på uppsättningen skulder. Enheterna drar av 100 000 euro från reservkraven i varje medlemsstat där de har en anläggning.

Reserverna måste förvaras på Nationalbankens konto enligt en fastställd kalender publicerad av ECB minst tre månader före årets början, där reservunderhållsperioderna är fastställda.

Enheternas reserver tas ut till den genomsnittliga räntan, viktad efter antalet kalenderdagar, som beror på beräkningen av underhållsperioden för den huvudsakliga finansieringsrörelsens marginella ränta. Överskottet av reserver över minimikravet ersätts inte.

Ersättningen (Rt) som betalas till insättningar som hålls under underhållsperioden "t" erhålls med följande formel:

Var:

Rt	Ersättning som ska betalas för innehav av minimireserver under underhållsperioden t.
Ht	genomsnittliga dagliga innehav av minimireserver under underhållsperioden t.
nt	antal kalenderdagar under underhållsperioden t.
rt	typ av ersättning för innehav av minimireserver under underhållsperioden t. En vanlig avrundning av ersättningsgraden till två decimaler kommer att tillämpas.
i	i-kalenderdag underhållsperioden t.
MRi	Marginalräntan för den senaste MRO reglerad före eller på kalenderdag i.