Hedgefond - Vad är det, definition och koncept

En hedgefond, även känd som en hedgefond eller hedgefond, är ett alternativt investeringsmedel eller hedgefond där förvaltare fattar investeringsbeslut med färre juridiska begränsningar.

Ett av kännetecknen för hedgefonder är deras flexibilitet när de fattar investeringsbeslut. Det vill säga de kan investera med färre rättsliga begränsningar. Således till exempel kommer en normal investeringsfond enligt lag att vara begränsad till att inte investera mer än X procent av fonden i en enda finansiell tillgång. Tvärtom, när det gäller hedgefonder elimineras denna serie begränsningar.

Detta har två konsekvenser: mer flexibilitet och större risk. Eftersom de inte hade några begränsningar kunde de (för att ta ett extremt exempel) investera hela sitt kapital i bara säkerhet. I en investeringsfond som aldrig kunde hända. Detta beror på reglerna som fastställer de regler som gäller för koncentrationen av kapital.

Rätt sätt att skriva hedgefond är gemener. Det är dock vanligt att skriva det med stora bokstäver eller använda initialerna 'HF' för att hänvisa till dem.

Redo att investera på marknaderna?

En av de största mäklarna i världen, eToro, har gjort investeringen på de finansiella marknaderna mer tillgänglig. Nu kan vem som helst investera i aktier eller köpa fraktioner av aktier med 0% provision. Börja investera nu med en insättning på bara 200 dollar. Kom ihåg att det är viktigt att träna för att investera, men naturligtvis idag kan vem som helst göra det.

Ditt kapital är i fara. Andra avgif.webpter kan tillkomma. För mer information, besök stocks.eToro.com

Jag vill investera med Etoro

Hedgefondernas historia

Ursprunget till hedgefondskonceptet går tillbaka till 1949. År då Alfred Winslow Jones utformade en investeringsstrategi som enligt honom var mycket bättre än de som använts fram till den tiden.

Från Alfredo Winslow designade han en portfölj bestående av långa, korta och låna positioner (se finansiell hävstång) för att öka effekten av den potentiella avkastningen på de investeringar som gjorts. Dessutom inkluderade han i nämnda portfölj 40 000 dollar av sina egna tillgångar.

Senare 1952 ändrade Alfred Winslow strukturen i sitt företag och gjorde det till ett aktiebolag. Det lade också till en provision för incitament på 20%. Det vill säga för att han är fondförvaltare skulle han ta 20% på den genererade lönsamheten. Om han förlorade tjänade han inte den uppdraget.

Fram till 1970-talet fortsatte hedgefonder att utvecklas och överträffa traditionella fonder. Naturligtvis är det värt att nämna att dess boom orsakade förluster i vissa hedgefonder som fattade dåliga beslut med för mycket hävstång.

Omkring 1986 återvände hedgefonderna till den offentliga scenen. Julian Robertson, förvaltare av Tiger Fund, revolutionerade branschen med mycket högre avkastning än vanligt.

Det mest kontroversiella fallet: långfristigt kapital

Trots de många successiva framgångarna i många hedgefonder nådde det mest ökända fallet sin topp omkring 1999. Fonden som kallades Long-Term Capital gick i konkurs ett år före millennieskiftet. Trots allt sägs det att det var ett team fullt av datavetare, matematiker och ekonomer. Till och med Merton och Scholes (nobelpristagare) ingick i styrelsen.

Sådan var debatten att Federal Reserve var tvungen att ingripa omedelbart, eftersom de äventyrade den globala finansiella stabiliteten.

Kännetecken för en hedgefond

De har vid flera tillfällen påpekats som orsakarna till en del av de skador som orsakats på finansmarknaderna, och trots bristen på kunskap om dessa investeringsmedel har de alla gemensamma egenskaper som vi kan se. De viktigaste egenskaperna hos en hedgefond är:

• Absolut avkastning: Den första är att alla bygger sina strategier på jakten på en absolut avkastning på investeringen, vilket innebär att de får positiva resultat i alla riktningar på marknaden (oavsett om det faller eller stiger).
• Chefen är involverad i beslutsfattandet: Det andra kännetecknet, och i förhållande till det första, är att förvaltaren är involverad i kontinuerligt beslutsfattande i de genomförda investeringarna, så att denna absoluta avkastning materialiseras i en lönsamhet som är högre än den förväntade lönsamheten för en referens eller riktmärke.
• Begränsat till kvalificerade investerare: Endast de investerare som lagen bestämmer som 'kvalificerade' kan investera sitt kapital i en hedgefond.
• De kan investera i alla typer av tillgångar: Förutom att investera i traditionella finansiella tillgångar (aktier och obligationer) kan de också investera i fastigheter, valutor eller råvaror.
• De använder vanligtvis hävstång: För att få mer avkastning använder de vanligtvis hävstång. Även om detta naturligtvis kan innebära en större risk.
• Högre uppdrag: A priori kan det verka som om uppdragen är högre. Men om din prestation är bra är uppdraget inte så viktigt. Det är vanligt att se tariffstrukturen på 2 och 20. Det vill säga en förvaltningsprovision på 2% som betalas ja eller ja och 20% på den genererade avkastningen. När det gäller det senare, om det inte finns någon prestation, tar självklart chefen mindre ut.

Skillnad mellan hedgefond och traditionell investeringsfond

De hedgefond De har skillnader i förhållande till traditionella investeringsfonder och som vi kan citera:

• De tillåter möjligheten att generera positiv avkastning på björnmarknader (absolut avkastning). Det vill säga, de gör det möjligt att ta korta positioner för att dämpa risken eller spekulativa. Detta gör att de kan använda strategier och marknadspositioner mycket mer aggressiva än fonder.
• De ger hög diversifiering.
• De minskar transaktionskostnaderna avsevärt. Även om chefernas uppdrag är mycket höga.
• Det faktum att chefen engagerar sig genom att bidra med en del av sin patrimonium ger upphov till begreppet delad risk.

Dessutom är en annan egenskap som skiljer sig från traditionella investeringsfonder deras höga hävstångseffekt, vars multiplikatoreffekt på vinster / förluster är mycket hög. Det är därför kundprofilen som investerar i hedgefond det är hög risk.

Typer av hedgefond

De olika typerna av hedgefonder beroende på deras strategier och de tillgångar de investerar i är:

1. Öka: De investerar i aktier med tillväxtutsikter när det gäller vinst per aktie.
2. Bedrövad: Att de investerar i de företag med låg kreditvärdighet och i ekonomiska svårigheter.
3. Framväxande: Investeringar i tillgångar i ekonomiska regioner där hög volatilitet förväntas.
4. Inkomst: De investerar i tillgångar, antingen aktier eller obligationer med hög avkastning (hög utdelning och IRR).
5. Investering i värde: De investerar i företag som de anser med en rabatt i priset, vilket inte motsvarar deras grundläggande.
6. Makro: de drar nytta av förändringar i räntor, valutor och råvarupriser.
7. Skiljedom: Strategier som söker ineffektivitet på marknaden eller försöker dra nytta av prisändringar på framtida finansiella transaktioner.
8. Sektors skiljedom: De är strategier som tar spridningspositioner på företag inom samma sektor och tänker att den ena kommer att göra bättre än den andra.
9. Opportunister: De letar efter möjligheter på marknaderna.
10. Kort försäljning: De försöker sälja aktier och sedan köpa dem billigare på grund av de negativa utsikterna i det företaget.

Fördelar och nackdelar med en hedgefond

De viktigaste fördelarna med att investera i hedgefonder är:

1. Valfrihet i ledningen.
2. Det finns inga hinder när det gäller typer av finansiella instrument, länder, valuta, hävstång, portföljfördelning och koncentration eller när det gäller skatter.
3. Top-down investeringsteknik: analysera i detalj den makroekonomiska planen och den framtida trenden, den anpassar sig till marknadsförhållandena.
4. Nedifrån och upp investeringsteknik: Investera direkt genom att välja de värdepapper som du anser vara mest attraktiva oavsett den makroekonomiska analysen.

De viktigaste nackdelarna med att investera i hedgefonder är:

1. Investeringen riktar sig till den institutionella allmänheten och kostnaderna är högre.
2. Den operativa och marknadsrisken är högre.
3. Rekommenderad tidshorisont begränsad till 3-5 år.
4. Den lägsta investeringsbegränsningen är vanligtvis hög