Värderingsmetoder baserade på goodwill

Innehållsförteckning:

Anonim

Värderingsmetoder baserade på goodwill är värderingsmetoder för företag som använder värdet av goodwill som en referens för att värdera ett företag.

Denna typ av metod anses vara blandad eftersom den utför en statisk del av bedömningen och en dynamisk del. Den statiska delen har att göra med företagets omsättningstillgångar. För sin del försöker den dynamiska delen att kvantifiera det värde som företaget kommer att generera i framtiden.

Typer av värderingsmetoder baserade på goodwill

Det finns i stort sett sju typer av värderingsmetoder baserade på goodwill. De är alla överens om att företagets värde är lika med värdet på nettotillgångarna (A) plus värdet på goodwill. Beroende på metod kommer goodwill att beräknas på ett eller annat sätt:

  • Klassisk värderingsmetod

Denna metod skiljer mellan stora eller industriella företag och detaljhandel.

För industriföretag är formeln:

Redo att investera på marknaderna?

En av de största mäklarna i världen, eToro, har gjort investeringen på de finansiella marknaderna mer tillgänglig. Nu kan vem som helst investera i aktier eller köpa fraktioner av aktier med 0% provision. Börja investera nu med en insättning på bara 200 dollar. Kom ihåg att det är viktigt att träna för att investera, men naturligtvis idag kan vem som helst göra det.

Ditt kapital är i fara. Andra avgif.webpter kan tillkomma. För mer information, besök stocks.eToro.com
Jag vill investera med Etoro

V = A + (n x B)

  • V = Företagets värde
  • A = Nettotillgångar
  • c = Godtycklig koefficient som uttrycker den beräknade vinsttillväxten. Det är mellan 1,5 och 3
  • B = Nettoförtjänst

För små företag är formeln:

V = A + (z x F)

  • V = Företagets värde
  • A = Nettotillgångar
  • z = Andel av företagets försäljningssiffror
  • F = Företagsfakturering

  • Förenklad metod för förkortad inkomst från goodwill.

Denna metod är också känd som den förenklade metoden Union of Accountants (UEC). Den beräknas genom att kapitalisera företagets supervinst till sammansatt ränta. Denna supervinst är inget annat än föregående års vinst minus de pengar som görs genom att investera kapital lika med värdet på företaget till en riskfri ränta.

V = (A + (an x B)) / (1 + ian)

  • V = Företagets värde
  • A = Nettotillgångar
  • an = företagets uppdaterade värde under n perioder
  • B = Företagets vinst
  • ian = avkastning på investeringen utan risk för företagets uppdaterade värde under n perioder

  • Indirekt metod

Uppdaterar värdet av förmånerna till avkastningen på statsobligationerna. Ibland beräknas förmånens värde (B) som ett genomsnitt av föregående år.

V = (A + B / i) / 2

  • V = Företagets värde
  • A = Nettotillgångar
  • B = Företagets vinst
  • jag = Långsiktig avkastning på statsobligationer

  • Direkt metod

Denna metod skiljer sig från den tidigare i räntan som ska tillämpas ™ och genom att den uppdaterar skillnaden mellan vinst (B) och nettotillgångar (iA) och inte bara vinst.

V = A + (B - iA) / tm

  • V = Företagets värde
  • A = Nettotillgångar
  • B = Företagets vinst
  • iA = Uppdaterade nettotillgångar
  • tm = lång ränta på statlig ränta multiplicerad med en koefficient mellan 1,25 och 1,5.
  • Metoder för inköp av årliga resultat

Det är en variation av de tidigare metoderna. Eliminera rabattkoefficienten (tm eller 2) och lägg till en prognos i år (m).

V = A + m x (B - iA)

  • V = Företagets värde
  • A = Nettotillgångar
  • B = Företagets vinst
  • iA = Uppdaterade nettotillgångar
  • m = Antal år som skillnaden mellan vinst (B) och uppdaterad nettotillgångar (iA) beräknas

  • Metod för risk- och riskfri ränta

Den har samma mål som den förkortade inkomstmetoden men inkluderar en ränta med risk (t) och en annan utan risk (i).

V = (A + B / t) / (1 + i / t)

  • V = Företagets värde
  • A = Nettotillgångar
  • B = Företagets vinst
  • t = Ränta med risk
  • jag = Riskfri ränta

Kritik mot värderingsmetoder baserade på goodwill

Vissa författare anger att goodwill representerar värdet av de immateriella delarna i företaget. I de flesta fall återspeglas detta inte i balansen, men i ett försök att balansera den justeras den subjektivt.

Följaktligen påpekas metoderna baserade på goodwill av vissa experter som godtyckliga. Det vill säga de är inte pålitliga vetenskapliga metoder. De bygger mer på gissningar och subjektiva bedömningar än på verkligheten.

Vi måste komma ihåg att goodwill representerar element som: kundportfölj, varumärkesimage, strategiska allianser, rykte etc. Se goodwill

Slutligen måste vi betona att dessa metoder inte används i stor utsträckning idag. De fortsätter att studeras, eftersom de hjälper oss att förstå hur företag analyserades tidigare. I vilket fall som helst är varje analytiker fri att analysera och värdera ett företag enligt den metod som han anser lämplig.