Inlösenpremien är relaterad till ränteintäkter och representerar den premie som uppstår när det nominella värdet som ska återlämnas till investeraren vid inlösen av en obligation är högre än värdet på värdepapperet.
Det uttrycks i procent och tillämpas på obligationens nominella värde för att erhålla inlösenvärdet. Inlösenvärdet är det monetära belopp som investeraren får vid förfallodagen:
Inlösenpremie (%) * Obligationens nominella värde (€) = inlösenvärde (€)
Obligationens nominella värde är det belopp som en investerare får vid förfallodagen.
Återbetalningspremien är också känd som amorteringspremien.
Inlösenpremien på en obligation
Att säga att en obligation har en inlösenpremie betyder detsamma som att säga att obligationen löses in över pari, det vill säga över 100% av dess nominella värde.
En paråterbetalning innebär att: inlösenvärde = nominellt värde.
En återbetalning med premie eller över par innebär att: återbetalningsvärde> nominellt värde.
Med andra ord, tillämpningen av inlösenpremien gör att det inlösenvärde som investeraren kommer att få vid förfallotiden är högre än det nominella värdet på obligationen:
Inlösenvärde (€) - obligationens nominella värde = tillägg som investeraren erhåller.
Skuldgivare använder återbetalningspremien som ett verktyg för att öka emissionens attraktionskraft för att locka större intresse från investerare.
Exempel på återbetalningspremie
En investerare tecknar en obligation utfärdad i 5 år vars nominella värde är 1000 euro. Återbetalningspremien är 15% och kupongen är 6% per år. Investeraren ska skriva obligationen för att hålla den till förfall. Hur mycket pengar får investeraren vid inlösen?
Vid obligationens löptid, 5 år senare, kommer investeraren att få: 1000 + (1000 * 0,15) = 1150 €
Premien som investeraren erhåller är lika med subtraheringen mellan inlösenvärdet och premien minus obligationens nominella värde:
1.150 € - 1.000 € = 150 €
Dessutom samlar investeraren årligen och i 5 år en kupong på 6%. Detta motsvarar beloppet: 1000 * 0,06 = 60 € per år.
Ett alternativ till inlösenpremien, det finns också emissionspremien. Den består av att emittera obligationer till en rabatt på deras nominella värde och kan också göra emissionen mer attraktiv för investerare.