Janet Yellen; För när en räntehöjning?
Räntehöjningar är svåra i sig, särskilt när konsekvenserna kan skada ett stort antal deltagare på finansmarknaderna. Även om många tror, När kommer räntorna att stiga? Oron är egentligen inte när det kommer att höja dem, utan hur mycket och vilken strategi den har för att gradvis höja räntorna.
När Fed ska börja höja räntorna är det mycket som spekuleras bland investerare och andra marknadsaktörer. Om den amerikanska centralbanken skulle höja räntorna inom en snar framtid skulle de mest drabbade tillgångarna vara tillväxtmarknader, råvaror och valutor; men om det lämnar dem oförändrade, skulle det vara volatiliteten på marknaderna som skulle komma i centrum.
Historiskt diagram över andelen fonder (Fed-fonder)
Verkligheten är att enligt Bloomberg räntehöjningen för december har större sannolikhet, det är det datum som just nu minskar en större marknadskonsensus. Som vi kan se i tabellen, För det planerade Fed-mötet den 16 december förväntas en sannolikhet för en räntehöjning på 67,68%.
Dessutom, som vi nämnde, är det stora problemet den efterföljande strategin. Marknadskonsensus minskar till och med redan en högre räntehöjning, i diagrammet över räntehöjningssannolikheterna tillsammans med de olika nivåerna förutspår den en andrahöjning på 40,96% för 0,375% i juni 2016.
I slutändan ligger osäkerheten kring Fed (den amerikanska centralbanken) och räntehöjningen på bordet, och hela världen tittar på Janet Yellen.
För analytikern Jim Rickards, från 2002 till 2006, höll Fed räntorna låga för länge, vilket hjälpte till att skapa bubblor för fastighetstillgångar.. "När dessa bubblor sprängde - i början av 2007 - underskattade Fed storleken på kollapsen och var sen för att sänka räntorna och återuppliva ekonomin", säger han.
Många effekter på finansmarknaderna
Pengar söker lönsamhet och investerare lönsamhet. Den perfekta ekvationen för överföring av flöden till USA ska ske. Att investera med en lägre risk, med en ekonomi med god hälsa är en söt så utan skam kapitalutflöde från andra regioner till USA är överhängande.
Om Fed höjer räntorna skulle valutor och råvaror vara de mest drabbade tillgångarna, eftersom ökningen antar en förstärkning av dollarn, vilket försvagar tillgångarna i den här valutan och lockar kapital till USA. Det skulle också ha den effekten att bibehålla ett nedåtgående tryck på oljepriset och naturligtvis guld, vilket inte längre skulle vara så nödvändigt att betrakta det som en säker tillflyktsortinvestering. Faktum är att en större uppskattning av dollarn är ett slag för alla ekonomier som måste skaffa råvaror i dollar (nästan alla råvaror är prissatta i dollar), eftersom det blir dyrare.
När det gällertillväxtmarknaderskulle valutor möjligen vara de mest utsatta. Även om regeringarna i dessa länder har minskat sitt beroende av dollar-denominerade skulder sedan den senaste krisen, finns det fortfarande en betydande volym dollar-denominerad företagsskuld. Dedollarstyrka, som gör att räkningen som offentliga förvaltningar och företag som har lånat i dollar måste möta kan vara ett tveeggat svärd.
Mottagare och förlorare av en räntehöjning i USA
"Kvalitetsaktier", det vill säga med starka och hälsosamma balansräkningar, tenderar att klara en räntehöjning bättre än sina respektive kollegor i sin egen bransch, konkurrensen.
Å andra sidan är de aktier som tenderar att utvecklas sämre under de tre månaderna efter en räntehöjning direkt kopplade till deras andel av rörlig eller rörlig skuld. Genom att höja räntorna måste dessa företag betala mer för sin skuld eftersom den är bunden till en rörlig ränta.
