Kelly's F är en penninghanteringsteknik som används för investeringar på finansmarknaderna. Den anger den högsta procentandel som vi måste riskera i varje operation för att maximera våra resultat. Det är tillämpligt på både intradaghandel och långsiktiga investeringar.
Kellys F värderar förlorande ränder negativt och vinnande ränder positivt. Kelly's F har sitt ursprung i boken "En ny tolkning av informationshastigheten" skriven av J.L. Kelly omkring 1956.
Kellys F-beräkning
För att beräkna denna penninghanteringsindikator behöver vi vissa uppgif.webpter som vi måste ta ut ur vår aktiehandelshistoria. Uppgif.webpterna är som följer:
- Andel av rörelsens resultat.
- Vinst / förlustkvot som beräknas som kvoten mellan den genomsnittliga vinsten i våra träffar och den genomsnittliga förlusten i vår verksamhet i förluster.
Formeln för Kelly's F är sådan att:
Procentandelen beräknas i formeln i termer av en. Dessutom späds resultatet vanligtvis ut. För att göra detta, dela resultatet med 10 för att undvika alltför höga resultat.
Redo att investera på marknaderna?
En av de största mäklarna i världen, eToro, har gjort investeringen på de finansiella marknaderna mer tillgänglig. Nu kan vem som helst investera i aktier eller köpa fraktioner av aktier med 0% provision. Börja investera nu med en insättning på bara 200 dollar. Kom ihåg att det är viktigt att träna för att investera, men naturligtvis idag kan vem som helst göra det.
Ditt kapital är i fara. Andra avgif.webpter kan tillkomma. För mer information, besök stocks.eToro.com
Jag vill investera med EtoroFördelar och nackdelar med Kelly's F
En av de stora fördelarna med Kelly's F är att den matematiskt maximerar resultaten. Det låter dig riskera mer om andelen träffar ökar och rekommenderar att du riskerar mindre om andelen träffar minskar. Det har dock också nackdelar.
Dess huvudsakliga nackdel ligger i det faktum att den antar att resultat och resultat är konstanta. På finansmarknaderna, som domineras av slumpmässighet, är det djärvt att säkerställa konsekventa resultat. Om resultatet av en portfölj inte är konstant förutsätter tillämpningen av Kelly's F stora värdet på kapitalet.
Således skulle detta problem inte lösas förrän 1990, då Ralph Vince publicerade "Portfolio Management Formulas", där han lade fram sina åsikter om Kelly's F och sedan erbjöd sin egen "optimala F."
Exempel på Kelly's F
Antag att efter att ha samlat in nödvändig information från vår verksamhetshistoria har våra variabler följande värden.
- Träffprocent: 55%
- Total vinst: 3000 €
- Total förlust: 2000 €
- Totalt antal verksamheter: 50
Med denna information fortsätter vi med att beräkna de data vi behöver om vinst / förlustkvoten. Vi delar vinsten med den totala verksamheten och senare gör vi detsamma med förlusterna.
Genomsnittlig vinst per handel = 60 €
Genomsnittlig förlust per handel = 40 €
Genom att dela den genomsnittliga vinsten per handel och den genomsnittliga handelsförlusten får vi vinst-förlustkvoten. Vilket är lika med 1,5. Vi skulle få samma resultat om vi delar de totala vinsterna med de totala förlusterna. Anledningen till att det har beräknats på detta sätt steg för steg är att förstå konceptet lättare.
Enligt formeln för Kelly's F måste vi i vår nästa operation riskera 25% av vårt kapital. Eftersom detta betraktas som en avvikelse när det gäller penninghantering är det som görs att späda slutresultatet till 10%. På detta sätt är vad vi måste riskera enligt den utspädda Kelly F 2,5%.
Antag nu att våra resultat försämras efter tio operationer och är följande:
- Träffprocent: 50%
- G / P-förhållande: 1,2
Vi kan bekräfta vad som sagts ovan. Om vi har en förlorande rad minskar vår beräkning avsevärt. Nu måste vi, enligt Kelly's F, riskera att 8,3% som späds till 10% blir 0,83% per operation. Efter 10 transaktioner, 5 förlorade affärer och sänkning av vinst / förlustkvoten med 0,3 poäng blir vår risk tre gånger lägre.