Öppen ränta är volymen av öppna positioner i ett terminskontrakt eller finansiellt optionskontrakt vid en viss tidpunkt. Detta koncept är också känt som Open Interest.
För att förenkla förklaringen av konceptet kommer vi endast att behandla terminsmarknaden. Allt förklarat kommer dock att tillämpas på optionsmarknaden.
Öppen ränta definieras också som antalet kontrakt som investerare som har tagit långa positioner måste köpa. Och eftersom det är ett nollsummespel, till antalet kontrakt som investerare som har tagit korta positioner måste sälja vid utgången.
Exempel på beräkning av öppen ränta
För att förenkla förklaringen av konceptet antar vi att det finns två personer som handlar på en terminsmarknad. I detta utförs en enda operation. En person öppnar en lång position och den andra tar en kort position, tvärtom. Låt oss komma ihåg att det på futuresmarknaderna måste finnas en säljare för varje köpare. Och tvärtom, för varje säljare måste det finnas en köpare.
Således registreras en enda transaktion i clearinghuset på denna terminsmarknad. Skillnaden mellan ja, två delar. En köpande fest och en säljande fest.
Det öppna intresset blir då ett kontrakt. Och den omsatta volymen kommer också att vara ett kontrakt. Det finns två personer, två motsatta positioner, men bara ett kontrakt.
Efter tre dagar bestämmer folk att de vill stänga sina motsvarande verksamheter. Köparen vill stänga sin långa position och säljaren vill stänga sin korta position.
I slutet av dagen registrerar clearinghuset en handel. Avbryt de två personernas positioner. Vid utgången är den omsatta volymen ett kontrakt. Det öppna räntan är dock noll. Varför? Eftersom det inte finns någon position på marknaden.
Tolkning av öppet intresse
Enligt investeringsmanualerna är ordningens betydelse sådan att: pris, omsatt volym, öppen ränta. I den meningen används öppet intresse för att bekräfta en tillgångs rörelse. Det finns inga fasta regler på de finansiella marknaderna. Här är några exempel på tolkning av öppet intresse.
- Bullig trend: Den omsatta volymen och det öppna räntan ökar. Upptrenden är stark och kommer sannolikt att fortsätta.
- Bullig trend: Den omsatta volymen ökar och det öppna räntan minskar. Den uppåtgående trenden kommer sannolikt att sakta ner eller till och med att priset sjunker.
- Nedåtgående trend: Den omsatta volymen och det öppna räntan ökar. Nedåtgående trend är stark. Försäljningstrycket ökar och priset kommer sannolikt att fortsätta att sjunka.
- Nedåtgående trend: Den omsatta volymen ökar och det öppna räntan minskar. Nedgången kommer sannolikt att sakta ner och priset kan till och med bli högre.
- Sidotrend:Den omsatta volymen och det öppna räntan ökar. I händelse av ett stöd eller motståndspiercing ökar sannolikheten att piercing inte är falsk.
- Sidotrend: Den omsatta volymen och det öppna räntan minskar. Om ett stöd eller motstånd genomborras är piercingen troligen falsk.
Bortsett från dessa exempel har varje marknad sina särdrag. Till exempel är råvarutermarknaden utsatt för säsongsförändringar.
Analysera det öppna intresset ska alltid göras tillsammans med den omsatta volymen. Analysen beror också på analytikerns erfarenhet. Och från faktorer utanför volym och öppet intresse. Så vi måste komma ihåg att det finns många olika tolkningar. Slutligen måste vi komma ihåg att vi alltid pratar om vad som är troligt. Eftersom det är omöjligt att veta hur priset kommer att röra sig.