Hyperinflation i Venezuela oroar sig mer varje dag. Vad är orsakerna till hur kan Venezuela komma ur den situationen?
Minnesförlusten som framkallas av kortsiktighet och tanken att det nuvarande läget är det enda möjliga har lett många ekonomer att tro att inflation är ett förflutet.
Många, särskilt i väst, har glömt bort att detta fenomen kan inträffa när som helst om det inte ageras med respekt och omsorg för befolkningens besparingar. Dess effekter är katastrofala. De accentueras gradvis med motivets storlek och djup.
Det är inte omöjligt att komma ut ur en hyperinflation som den som Venezuela upplever. Andra länder i liknande monetära situationer har lyckats komma ut ur den ojämna terrängen som uppslukar en ekonomi som lider av hyper. Och ännu mer, så mycket som vissa insisterar på vänsterns prestationer eller misslyckanden, är ärligt talat inte hyperinflation ett fenomen uteslutande av de politiker som försvarar det. Det har inträffat i mycket olika politiska regimer, vänster och höger. Men vänster eller höger har alla något gemensamt: överdrivet ingripande.
Observera att vi inte pratar om andra saker här. Vi talar inte om ekonomin i allmänhet eller de säkerhetseffekter som dessa eller dessa politikområden kan ha. Ekonomin är inte något inert, snarare tvärtom. Ekonomin är dynamisk och rörelsen på en av brädestyckena flyttar automatiskt de andra bitarna i olika riktningar. Det bör också noteras, och innan vi börjar prata om orsakerna, att vi på Economy-Wiki.com inte positionerar oss mot någon av de politiska flankerna. Det vill säga vi analyserar orsakerna, konsekvenserna och försöker tillhandahålla lösningar. Försöker alltid vara noggrann med informationen, baserad på historia och ekonomiska teorier som har visat sig fungera tidigare.
Vi är dock medvetna om att trots varningarna, som alltid, kommer vissa att försöka duva hål i någon koordinat av Nolan-diagrammet.
Orsaker till hyperinflation i Venezuela
Hyperinflation har olika orsaker. Vissa kommer att reducera frågan till det monetära, men det går mycket längre. Att bekräfta att hyperinflation är ett uteslutande monetärt fenomen är att stänga ögonen för verkligheten. Uppenbarligen är det ett monetärt fenomen, för om det inte fanns pengar skulle inflation knappast existera. Men det faktum att inflationen är något som har att göra med valutan betyder inte att den är strikt monetär eller unicausal. Således kan till exempel hyperinflation orsakas av ett krig, genom finansieringen av det offentliga underskottet eller, helt enkelt och enkelt, av okunnigheten att tro att tryckning och distribution av sedlar magiskt kommer att öka medborgarnas välstånd.
De senare är grundorsakerna och det är de som måste studeras. Det räcker inte att säga, skriv inte ut pengar och det är över, du måste gå mot vad som orsakar att pengar skrivs ut för mycket och denna situation uppstår.
Utan ytterligare ado kommer vi att se det specifika fallet med Venezuela. Vad har orsakat hyperinflation i Venezuela? Enligt García Larralde (2017) har det funnits fem orsaker som har lett Venezuela till denna situation:
- Överdriven tillväxt av pengar utan stöd.
Antalet mynt och sedlar i omlopp har faktiskt ökat oproportionerligt. Om vi tar de uppgif.webpter som Central Bank of Venezuela (BCV) erbjuder, verifierar vi att så har varit fallet.
Inflationen i Venezuela har varit i linje med ökningen av mynt och sedlar i omlopp. Skapandet av sedlar måste gå hand i hand med värdeskapandet. Om ett institut ägnar sig åt att skriva ut sedlar utan värdebakgrund riskerar det att den tryckta valutan tappar mycket av sitt värde.
- Överdrivna och bestående underskott hos icke-finansiella offentliga företag
En av de främsta orsakerna till att BCV oavbrutet skriver ut pengar har varit underskotten hos icke-finansiella offentliga företag. Detta är främst oförmågan hos Petróleos de Venezuela (PdVSA) att producera olja och sälja den. En minskning som delvis har orsakats av de sanktioner som USA infört. Naturligtvis, som vi redan angav i en artikel om det, hade produktionen fallit längre bakifrån. Sanktionerna intensifierade bara processen.
Dessutom har det faktum att USA begränsat tillgången till finansmarknaderna orsakat mycket mer insisterande på att just PdVSA har tvingats finansiera sig genom att trycka pengar direkt.
- Förlust av förtroende för den nationella valutan: bolivaren.
Något så till synes obetydligt som att ha bytt namn på valutan tre gånger indikerar den stora instabilitet som den venezuelanska valutan har lidit under de senaste 15 åren. Sedan 1879 var bolivaren fortfarande det lagliga betalningsmedlet, även om det inte alls var svårt. År 2007 ändrades den till den starka bolívaren och senare, 2018, till den suveräna bolívaren.
I februari 2018 köptes en dollar med 0,35 bolivar, medan från och med juli 2019 behövs 7599 bolivar för att förvärva en dollar. Utan tvekan saknar bolivaren som värdeförvaring förtroende.
Från Ecoanalítica bekräftade de att även om förändringen från den starka bolivaren till den suveräna inte skulle lösa problemet med hyperinflation, skulle det hjälpa företagens redovisning att vara vettigt. Vissa redovisningsprogram, sade Asdrúbal Oliveros, erkände inte så många nollor.
- Kontrollerad och ingripen valutamarknad
Eftersom regeringen hade en lägre bolivarkurs än väntat mot dollarn, behövde den begränsa utbytet av utländsk valuta. Det vill säga om de ger mig mer dollar för en bolivar än de faktiskt motsvarar, byter jag alla mina bolivar mot dollar. Naturligtvis visste regeringen detta och begränsade därför det.
Naturligtvis, eftersom du begränsar utbytet till dollar, växer en växande och oupphörlig svart marknad upp. I linje med detta har ransoneringen av valutor, säger Larralde, också att göra med nedgången i oljeintäkter som orsakar trenden med färre reserver.
För att inte tala om den exceptionella ökningen av Venezuelas externa statsskuld som regeringen intensifierade med tanken att oljeintäkterna skulle växa stadigt. Så snart produktionen sjönk och den externa sektorn kollapsade blev den externa offentliga skulden obetald. Återigen, skriva ut pengar för att återbetala.
- Priskontroll och minimilön
Priserna och löneindexeringen av den nuvarande och tidigare regeringen har varit konstant. Kontroll av priser och indexering av löner är ingen mening om de inte stöds av produktivitet. Regeringen kommer alltid att uppdatera minimilönen när den känner till inflationsdata, men så länge den inte uppdaterar den växer inflationen och köpkraften minskar. Här finns en kedjeeffekt som vi mycket enkelt kan beskriva analytiskt enligt följande:
Å ena sidan tänker regeringen: "Vi kommer att sänka priserna så att alla kan få tillgång till dem." Uppenbarligen är tanken att vi alla kan få tillgång till produkter billigare bra. Vem vill inte köpa billigare? Vi vill alla köpa billigare. Naturligtvis finns det en annan part som vi kallar en säljare. Om du tvingar säljaren att erbjuda sina produkter under deras kostnad kommer de att förlora. Och tänk om du har förluster? Vilket kommer att producera mindre för att ha mindre förluster. Vad producerar detta? Produktbrist. Vad händer när det är brist? Att priserna går upp. Genom att krulla slingan kommer regeringen att se att priserna stiger sänka dem igen. Dynamiken följer samma väg, priser under produktionskostnaden, säljaren tappar pengar, fortsätter att minska sitt erbjudande och bristen med dess därmed stigande priser tar över ekonomin.
Samtidigt höjer du minimilönen. Vem är emot att vi alla tar ut mer och att det finns ett minimum som vi alla kan få ett värdigt liv med? Idén är återigen bra. Nu måste lönen vara i linje med vad man producerar. Om du laddar mer än du producerar, vad händer? Att företaget har förluster. Och om du har förluster, vad gör det med arbetarna? Han avfyrar dem för att inte drabbas av ytterligare förluster. Till slut, tillsammans med priskontrollen, drunknar företagen, arbetslösheten ökar och produkterna är knappa. Regeringen försöker lösa detta genom att trycka mer pengar och i slutändan produceras en dödlig cocktail som förstör landets ekonomi.
För första gången de senaste åren har centralbanken i Venezuela (BCV), under press från Internationella valutafonden (IMF), publicerat uppdaterade uppgif.webpter om sin ekonomi från 2013 till nutid.
- Minskning av bruttonationalprodukten (BNP) på cirka 50%
- Importen har minskat med 77%.
- Byggverksamheten minskade med 96% under samma period
- Tillverknings-, handels- och finanssektorn ligger mellan 75 och 80%.
- Intäkterna från olja har minskat med nästan 70%. Vissa inkomster som är landets främsta inkomstkälla.
IMF fortsätter emellertid att misstro de makroekonomiska siffrorna som utfärdats av den venezuelanska monetära myndigheten.
Lösningar på Venezuelas hyperinflation
Lösningarna är mycket enkla och handlar om att ändra handlingarna angående tidigare nämnda orsaker.
- Tillåt inte utskrift av pengar utan godkännande.
- Förbättra hanteringen av offentliga budgetar för att inte leda till underskott. Och i händelse av underskott, medvetet inte skriva ut pengar för att gå tillbaka till skuld.
- Uppmuntra förtroende för värdet tack vare resten av de diskuterade punkterna och intyga att bolivaren fungerar som ett värdeförråd. Med andra ord, minska dess volatilitet orsakad av statliga ingripanden.
- Frigör växelkursen på de finansiella marknaderna, vilket gör det lättare för växelkursen att närma sig den verkliga och för venezuelaner och deras företag att få tillgång till internationella marknader utan statliga begränsningar.
- Eliminera pris- och minimilönskontroller. Eller, om de finns, ta hänsyn till att dessa minimipriser eller minimilöner måste ha en mening och vara i linje med produktivitet och produktion. Annars kommer ekonomin inte att ha en stabil operation enligt verkligheten.
Kort sagt, Venezuela befinner sig i en osäker situation. Ju längre tid det tar att handla, desto djupare blir effekterna. Att förneka verkligheten kommer bara att leda till mer hyperinflation och hyperinflation till mer fattigdom, mindre stabilitet och mindre tillväxtmöjligheter för sina medborgare.
