En föredragen aktie är en hybrid mellan obligationen och aktien, men i verkligheten är den varken den ena eller den andra. Det motsvarar en typ av skuld, kallad efterställd skuld.
Efterställda förpliktelser är skulder av sämre kvalitet än andra typer av skulder, eftersom ränteinsamlingen är villkorad av att emittenten har en viss förmån. I ett sådant fall kanske investeraren inte får något vid förfall om emittenten inte presterar positivt.
Kännetecken för ett föredraget deltagande
Som förklaras nedan kommer en föredragen aktie att ta del av både obligationen och aktien:
- Det föredragna deltagandet tar från obligationerna bristen på beslutsfattande makt (som det händer med aktier).
- Det är ett ränteinstrument.
- Det är en skuldsäkerhet som ger oss en hög ränta (i allmänhet högre än en insättning). Till skillnad från obligationer betalas ränta bara om företaget tjänar pengar. Om det inte fanns några förmåner kanske vi inte får ränta (som liknar aktier och deras utdelning).
- En annan stor skillnad med obligationerna är i löptiden. I dessa avtalas en period under vilken avtalet är i kraft. De föredragna är dock eviga, de är för livet. Liknande funktion med de aktier du är ägare av så länge du inte går vidare till försäljningen.
- En av nackdelarna med föredraget deltagande är svårigheten att sälja, att bli av med dem är mycket komplicerat (de är mycket illikvida).
- Med tanke på adjektivet som medföljer detta instrument, föredras. I händelse av konkurs är innehavaren av denna typ av deltagande vid insamling bara före aktieägarna. Det vill säga att av alla icke-proprietära fordringsägare som företaget är skyldig pengar till ligger preferensaktierna på sista plats. I preferensordning finns de mellan aktier och företagsobligationer. För att läsa mer om ordningen på preferenser, kontakta skuldtyper.
Föredragna aktier är en produkt som endast kan emitteras av börsnoterade företag. Lagen tillåter dem att integreras i sina egna medel och betrakta dem som kapital. Med hänsyn till denna och rätten till insamling som innehavarna av de föredragna har, är det uppenbart de enorma fördelar som de föredragna erbjuder emittenten.
