Utövande av ett alternativ - Vad det är, definition och koncept
Utövandet av en finansiell option är den handling genom vilken investeraren använder sin rätt att handla en underliggande tillgång. Detta till ett förutbestämt pris.
Du kan utöva ett samtal eller säljalternativ. I båda fallen har ägaren av det finansiella derivatet befogenhet, men inte skyldigheten, att utföra operationen. Ditt beslut beror på uppskattad prestanda.
Om vinst förväntas kommer optionen att utnyttjas och transaktionen går igenom. Tvärtom, om ett negativt resultat förväntas kommer investeraren inte att använda sina befogenheter.
Med hänsyn till dessa scenarier förlorar innehavaren av en option högst den betalda premien. Istället begränsas inte dina möjliga vinster.
För sin del gör den som säljer derivatet en satsning som strider mot förvärvarens, så han hoppas att köp eller försäljning inte sker, men får en inkomst från premien ändå.
Naturligtvis kan den som säljer derivatet, det vill säga, som tar emot premien som betalas av förvärvaren ha obegränsade förluster. Tvärtom är dess fördelar begränsade. Det högsta du tjänar är premien.
Utöva ett köpoption
Utövandet av ett köpoption sker när innehavarens hausseartade förväntningar uppfylls. Antag att det överenskomna priset för tre månader från och med nu för den underliggande tillgången, andelen i företaget XY, är 90 US $. Premien som betalades var 5 US $.
I slutet av avtalstiden steg företagets pris till 110 US $. Därefter köper ägaren av det finansiella derivatet värdepapper och säljer det till marknadspriset. Därför är dina intäkter 15 US $, eftersom 20 US $ vi tjänar måste vi dra av 5 US $ från premien.
110-90-5 = 15 US $
Antag att i enlighet med föregående exempel, istället för att gå upp till $ 110, faller det till $ 70. I så fall kommer vi inte att använda alternativet. Så vår förlust blir 5 USD.
Även om priset har sjunkit med 20 USD (från 90 till 70), eftersom vi har rätten, men inte skyldigheten, utövar vi inte rätten (det passar oss inte).
Utövandet av säljoption
Låt oss gå tillbaka till föregående exempel, men förutsatt att det är ett säljalternativ. Antag att det överenskomna priset var 80 USD och att det också betalades en premie på 5 USD. I sådana fall kommer handeln att slutföras om den underliggande tillgången faller.
Så om företaget XYs aktie sjunker till $ 65 efter tre månader, bör ägaren av derivatet sälja tillgången och sedan köpa den till marknadspris. Således är den erhållna lönsamheten 10 US $.
80-65-5 = 10 US $
Annars skulle det inträffa som vid utövandet av en köpoption. Om vi inte vill utöva det skulle vi bara förlora premien.
Slutligen måste vi säga att det är mycket viktigt att skilja mellan att utnyttja en säljoption och att sälja en option. Den som utövar en säljoption är en köpare (han satsar på att tillgången kommer att falla). Under tiden är säljaren av en option den som får premien.
