Terminspremien kallas den situation där en valutas terminskurs i förhållande till basvalutan är högre / lägre än den aktuella spotkursen.
För att förstå terminspremien måste två koncept vara tydliga. Å ena sidan begreppet plats och å andra sidan begreppet framåt. Platsen är inget annat än det officiella priset på valutaparet. Under tiden är forward ett finansiellt derivat vars underliggande tillgång är valutaparet.
Framåt premiumformel
Dess formel skulle vara följande:
Var:
F0 = Notering av valutans terminskurs
S0 = Citat av valutans spotkurs
Exempel på framåtpremie
På valutamarknaden, allmänt känd som valutamarknaden, fungerar valutaterminer för valutor som förväntningar beträffande förstärkning / avskrivning av växelkursen mellan dem. För att prata om appreciering eller avskrivning måste vi alltid prata i förhållande till basvalutan. Ett litet knep för detta är att referera till basvalutan som den som alltid finns i nämnaren. Se basvaluta och offertvaluta
Låt oss föreställa oss att vi har följande citat:
Framåt EUR / USD = 1,1667
Spot EUR / USD = 1.1659
I detta exempel skulle basvalutan vara euron och det skulle vara den som vi skulle ha som referens när vi talar om förstärkning eller avskrivning. Man bör komma ihåg att detta offert avgör hur mycket dollar vi skulle behöva betala för att köpa en euro.
Med tanke på valutakursen för att köpa en euro skulle vi behöva spendera 1.1667 dollar, medan vi tar hand om spotkursen, för att köpa en euro skulle vi behöva spendera 1.1659 dollar.
Om vi använder den tidigare formeln skulle vi ha följande resultat:
Framåtpremie = 1,1667 - 1,1659 = 0,0008
Tolkning av terminspremien
Som vi kan se av resultatet handlas den framtida växelkursen eller valutakursen mellan euron och dollarn till en premie eller rabatt.
Enligt teorin om valutakursförväntningar skulle detta resultat berätta för oss att spotkursen i framtiden kommer att handlas till 1,1667. Detta skulle leda till att basvalutan uppskattas i framtiden. Det beror på att vi måste spendera mer dollar för att få samma summa euro.
