Skatteskölden är all den kostnad som måste diskonteras i företagets resultaträkning för att få vinsten före skatt (BAT).
Ju högre skattesköld, desto lägre betalas BAT och en lägre bolagsskatt (IS). Till exempel är finansiella kostnader, som är den ränta som betalas på förvärvade skulder, en skattesköld. Efter avdrag för dem minskar beloppet som IS beräknas med. Vi kommer att förklara detta senare med ett exempel.
Man kan vara säker på att i allmänhet alla utgif.webpter (drift, finansiella och extraordinära) utgör en skattesköld eftersom de minskar företagets BAT.
Skattesköldens egenskaper
Bland skattesköldens egenskaper är:
- Det fungerar bara när företaget genererar vinster och inte förluster. Annars skulle det inte finnas någon IS att betala.
- Det bör inte förväxlas med en skatteparadis, det är det land eller den stad där investerare tar sina pengar lockade av olika fördelar. Dessa kan till exempel vara låga skatter eller ett åtagande att reservera information från spararen.
- Skattesköldar är framför allt viktiga när utgif.webpten inte ger ett verkligt utflöde av pengar, det vill säga när de tillåter att betala mindre skatt även om det inte finns något kontantutlägg. Ett exempel är avskrivningar, vars effekt vi kommer att förklara senare.
- För att kvantifiera skatteskölden multipliceras skattesatsen med den kostnad eller det belopp som dras av.
Avskrivningar som skattesköld
Avskrivningar, som fungerar som en skattesköld, motsvarar det slitage som orsakas av tidens gång på en viss tillgång. Ägaren gör faktiskt inga betalningar utan måste korrigera det redovisade värdet på den avskrivna tillgången i de finansiella rapporterna.
Låt oss till exempel titta på följande tabell:
| Resultaträkning | Värde i amerikanska dollar |
| Nettoresultat eller försäljning | 35.500 |
| -Försäljningskostnader | 27.000 |
| Bruttomarginal | 8.500 |
| -Allmänna kostnader, personal och administrativa kostnader | 4.700 |
| EBITDA | 3.800 |
| - Avskrivningskostnader och avsättningar | 300 |
| Resultat före räntor och skatter (BAIT) eller EBIT | 3.500 |
| + Extrainkomst | 200 |
| - Extraordinära kostnader | 1.500 |
| Vanlig vinst | 2.200 |
| + Finansiella intäkter | 400 |
| - Finansiella kostnader | 300 |
| Resultat före skatt (BAT) eller EBT | 2.300 |
| - Företagsskatt | 690 |
| ÅRETS RESULTAT ELLER RESULTAT | 1.610 |
Antag att avskrivningar och avsättningskostnader motsvarar avskrivningar på maskiner som regelbundet uppgår till 300 US $. Om detta belopp inte kunde dras av skulle BAT uppgå till 2 600 US $ och IS, förutsatt en ränta på 30%, skulle vara högre., som vi ser nedan:
| EBITDA | 3.800 |
| - Avskrivningskostnader och avsättningar | - |
| Resultat före räntor och skatter (BAIT) eller EBIT | 3.800 |
| + Extrainkomst | 200 |
| - Extraordinära kostnader | 1.500 |
| Vanlig vinst | 2.500 |
| + Finansiella intäkter | 400 |
| - Finansiella kostnader | 300 |
| Resultat före skatt (BAT) eller EBT | 2.600 |
| - Företagsskatt | 780 |
| ÅRETS RESULTAT ELLER RESULTAT | 1.820 |
Således skulle skatteskölden eller besparingarna i betalningar till statskassan vara av följande:
(2600-2300) x 0,3 = 90 US $
Finansiella kostnader som skatteskydd
Ekonomiska kostnader är också en typ av skattesköld. Dessa kommer från den ränta som genereras av skulder som företaget tecknat. För att förstå det bättre, låt oss titta på ett exempel.
Låt oss analysera fallet med AZUL-företaget, som presenterar följande resultaträkning under sitt senaste räkenskapsår.
| Resultaträkning | Värde i amerikanska dollar |
| Nettoresultat eller försäljning | 35.500 |
| -Försäljningskostnader | 20.000 |
| Bruttomarginal | 15.500 |
| -Allmänna kostnader, personal och administrativa kostnader | 11.500 |
| EBITDA | 4.000 |
| - Avskrivningskostnader och avsättningar | 1.200 |
| Resultat före räntor och skatter (BAIT) eller EBIT | 2.800 |
| + Extrainkomst | 100 |
| - Extraordinära kostnader | 1.400 |
| Vanlig vinst | 1.500 |
| + Finansiella intäkter | - |
| - Finansiella kostnader | 300 |
| Resultat före skatt (BAT) eller EBT | 1.200 |
| - Företagsskatt | 360 |
| ÅRETS RESULTAT ELLER RESULTAT | 840 |
Finansiella kostnader är de intressen som produceras av ett lån som förvärvats av företaget för inköp av maskiner. Låt oss nu föreställa oss att i stället för att begära ett lån hade företaget använt sina egna resurser för att erhålla anläggningstillgången.
Om vi antar att resten av uppgif.webpterna förblir desamma, skulle det vanliga resultatet vara lika med BAT och IS beräknas till 1 500 USD
1500 x (30%) = 450 USD
Skatteskölden som genereras av ränta skulle vara:
(1 500 - 1 200) x (30%) = 90 US $
Sammanfattningsvis minskar företagets nettovinst genom att inkludera ränta som ska betalas. Men skatt som betalas till statskassan faller också, vilket till och med kan innebära ett bättre resultat i kassaflödesanalysen.