Beslutsträd i investeringsvärdering

Beslutsträdet för investeringsvärdering är ett verktyg för projektvärdering. Som utgångspunkt sammanställs alla alternativ som investeraren kan välja och eventuella scenarier de möter.

Ovanstående kommer att återspeglas i en graf som följer:

När trädet är designat är nästa steg att beräkna den beräknade vinsten i varje scenario. Således bestäms vilket alternativ som ger mest vinst.

Beslutsträdet kan vara mycket användbart, men bara om sannolikheten för händelse och förväntad avkastning är känd exakt under alla antaganden. Annars är du inte säker på vilken som är den mest optimala vägen.

Specifikt är beslutsträdet ett visuellt verktyg. Det kräver emellertid matematiska beräkningar för att nå ett resultat, vilket vi kommer att se i ett exempel senare.

Redo att investera på marknaderna?

En av de största mäklarna i världen, eToro, har gjort investeringen på de finansiella marknaderna mer tillgänglig. Nu kan vem som helst investera i aktier eller köpa fraktioner av aktier med 0% provision. Börja investera nu med en insättning på bara 200 dollar. Kom ihåg att det är viktigt att träna för att investera, men naturligtvis idag kan vem som helst göra det.

Ditt kapital är i fara. Andra avgif.webpter kan tillkomma. För mer information, besök stocks.eToro.com

Element i ett beslutsträd i investeringsvärderingen

Elementen i ett beslutsträd i investeringsvärderingen är:

• Avgörande knutar: De representerar de alternativ som investeraren väljer från och är inte beroende av slump eller externa faktorer. Till exempel kan ett företag behöva välja mellan att ingå avtal med leverantör A eller med leverantör B.
• Slumpmässiga knop: De är omständigheter som beror på externa faktorer och inte bara på agentens vilja. Det vill säga de kan inte kontrolleras. Låt oss till exempel föreställa oss tre framtidsscenarier för efterfrågan på en produkt: Optimistisk, måttlig och pessimistisk. Därefter tilldelas var och en en annan sannolikhet för att inträffa, och måste lägga till procentandelen vars summa alltid är en.
• Bågar eller grenar: De är pilarna som grafiskt sammanfogar avgörande och / eller slumpmässiga knop. Således kan investerarnas beslut kopplas till deras möjliga konsekvenser.

Exempel på beslutsträd i värdering av investeringar

Låt oss sedan titta på ett exempel på ett beslutsträd. Antag att ett företag under perioden 0 kan välja mellan att bygga sin nya fabrik i norr eller söder. För det första fallet är kostnaden 100 000 USD, medan det andra är 105 000 US $.

Under nästa period, när fabriken är klar och företaget kan börja sin försäljning, måste det välja mellan kommersiell strategi A eller B. Dessutom kan den i båda fallen möta hög, måttlig eller låg efterfrågan.

Så för att utvärdera projektets lönsamhet i varje enskilt fall antar vi en motsvarande årlig hastighet på 0,15. Således beräknar vi nettonuvärdet (NPV) för alla kombinationer av beslut och scenarier.

Kort sagt, tolv möjliga situationer presenteras som vi ser i följande tabell.

* FC = Kassaflöde

Låt oss till exempel föreställa oss att investeraren väljer den norra zonen och strategin A. Därför, om efterfrågan är hög, kommer NPV för de två åren av projektet att vara:

Beslutsträdet kan ritas enligt följande:

Exempel på beslutsträdsexempel

För att få ett resultat av föregående exempel hittar vi det viktade genomsnittet av de tre scenarierna som framgår av varje möjlig kombination av zoner och strategier. Detta med tanke på sannolikheten för varje situation.

Till exempel, om individen väljer södra zonen och strategi A, kommer det förväntade värdet på hans investering att vara:

Förväntat värde = (0,3 * 97,46) + (0,4 * 8,61) + (0,3 * -61,71) = 14,17 tusen USD

Därefter får vi följande resultat efter denna metod:

Därför är det mest lönsamma alternativet för investeraren att bosätta sig i södra zonen och genomföra strategi B.