Parkinsons volatilitet liknar det viktade genomsnittet med skillnaden att vi bara tar hänsyn till de högsta och lägsta priserna på en finansiell tillgång vid en given tidpunkt.
Med andra ord är Parkinsons volatilitet en modifiering av den viktade historiska volatiliteten med hänsyn till de högsta och lägsta handelspriserna.
Parkinsons volatilitet är en kritik av den viktade historiska volatiliteten eftersom den bara tar hänsyn till stängningskurser. Så den nya åtgärden försvarar att historiska högsta och lägsta priser innehåller relevant information för framtiden på kort och medellång sikt. De fyra prismetoderna (öppning, stängning, maximum och minimum) är mycket mer informativa tillsammans än individuellt beroende på den operation vi utför.
Parkinsons volatilitetsformel
Maximalt: är observationen tprov maximalt.
Minimumt: är observationen t provminimum.
Öppningt: är observationen töppning av provet.
Stängningt: är observationen tstängning av provet.
ln: naturlig logaritm.
Det här formuläret är det mest använda för att beräkna historiska volatiliteter viktade genom maximi- och minimipriser.
Transformationer
- Införlivande av stängnings-, högsta och lägsta priser:
- Införlivande av stängnings-, öppnings-, max- och minimipriser:
Till skillnad från konventionell viktad historisk volatilitet innehåller Parkinsons volatilitet redan kontinuerliga variationer (logaritmer) i sin beräkning.
Praktiskt exempel
Vi antar att vi vill beräkna den dagliga Parkinsons volatiliteten för priset på AlpineSkii fyra dagar.
Bearbeta
Vi laddar ner de fyra prismetoderna: öppning, max, minimum och stängning av aktien.
Så vi beräknar volatiliteten för de fyra handelsdagarna:
Volatiliteten för de fyra handelsdagarna:
Parkinsons volatilitet: slutkurser, höga och låga nivåer
Beräkning av volatilitet med slutkurser, höjder och nedgångar för de fyra handelsdagarna:
Parkinsons volatilitet: stängning, öppning, höga och låga priser
Beräkning av volatilitet med stängnings-, öppnings-, max- och minimipriser för de fyra handelsdagarna:
Tolkning
Volatiliteten under de fyra handelsdagarna är:
- Parkinsons volatilitet = 16,41%
- Avslutande priser, höjder och nedgångar (Parkinsons volatilitet) = 14,90%
- Stängnings-, öppnings-, högsta och lägsta priser (Parkinsons volatilitet) = 9,28%.
Sammanfattningsvis beror det på att den finansiella tillgången och vår investeringsstrategi ingår i införlivande av högsta och lägsta priser. Så om vi utför en daglig operation är vi intresserade av att kontrollera all tillgänglig information. Å andra sidan, om vi är mer på medellång sikt, kommer öppningen att vara mindre relevant om vi inte gör någon operation den specifika dagen. På samma sätt kan vi ha maximum och minimum som referens för att rita en handelskanal och känna till den maximala historiska variabiliteten hos aktien.