Ett värdeviktat eller kapitaliserat vägt index är en typ av aktieindex som bygger på marknadsvärdet för vart och ett av de värdepapper som utgör indexet. Ibland används inte hela marknadsvärdet för varje värdepapper, utan bara fritt flöte.
Det beräknas genom att lägga till marknadsvärdet för var och en av de aktier som utgör indexet, sedan dividera med indexets värde under ett basår och sedan multiplicera med ett visst indexnummer (vanligtvis 100).
Denna typ av index är den som troget representerar marknadens verklighet. De flesta av världens aktieindex använder denna beräkningsmetod, till exempel S&P 500 och IBEX 35.
Fördelar med kapitalvägda nyckeltal
- Denna typ av aktieindex beaktas ett objektivt sätt att mäta den relativa betydelsen av varje värde som utgör indexet, eftersom den mäter den med sitt totala värde och inte priset på varje aktie som viktade prisindex.
- De är makrokonsistenta: det är den enda typen av index som alla investerare kan investera (Siegel 2003).
- Enligt värderingsmodellen för finansiella tillgångar (CAPM), det är den enda effektiva marknadsportföljen för risktillgångar.
- Kräver mindre ombalansering och justering än andra index när det gäller split eller aktieutdelning.
Nackdelar med kapitalvägda nyckeltal
- Den viktigaste nackdelen med kapitalvägda förhållanden är att du kan se överpåverkad av bestånd som har mycket ekonomiskt värde. Till exempel representerade de fem största spanska företagen 65% av Ibex 35 under 2007.
- En annan nackdel är att dessa index, när de vägs enligt värdet på varje företag, de är överviktiga av aktier som övervärderas av marknaden.
Exempel på ett värdeviktat index
Antag att vi bygger ett börsvärdeindex på 3 aktier. Aktiekurserna den 1 januari 2017 är:
Redo att investera på marknaderna?
En av de största mäklarna i världen, eToro, har gjort investeringen på de finansiella marknaderna mer tillgänglig. Nu kan vem som helst investera i aktier eller köpa fraktioner av aktier med 0% provision. Börja investera nu med en insättning på bara 200 dollar. Kom ihåg att det är viktigt att träna för att investera, men naturligtvis idag kan vem som helst göra det.
Ditt kapital är i fara. Andra avgif.webpter kan tillkomma. För mer information, besök stocks.eToro.com
Jag vill investera med Etoro| Delat pris | Antal aktier | Börsvärde | |
|---|---|---|---|
| Värde A | 10 € | 1000 | 10.000 € |
| Värde B | 30 € | 100 | 3.000 € |
| C-värde | 80 € | 500 | 40.000 € |
| Total | 53.000 € |
Om värdet på aktierna per 1 januari 2018 är följande:
| Delat pris | Antal aktier | Börsvärde | |
|---|---|---|---|
| Värde A | 15 € | 1000 | 15.000 € |
| Värde B | 35 € | 100 | 3.500 € |
| C-värde | 60 € | 500 | 30.000 € |
| Total | 48.500 € |
Om vi räknar första tabellen (01/01/2017) som basår kommer indexets värde vid tidpunkten för den andra tabellen (1/1/2018) att vara:
Värdeindex = 48 500/53 000 x 100 = 91,5
Som vi kan se, även om aktierna A och B har stigit, med tanke på att det totala värdet på aktierna C är två gånger de andra två och har fallit i pris, påverkar det indexet mer än de andra två.