Ett framtida ränteavtal eller FRA (Forward Rate Agreement) är en terminsränta på korta räntor där den underliggande är en interbankinlåning. De är kontrakt som förhandlas direkt mellan parterna, det vill säga de är OTC (Over the Counter) -kontrakt.
Dess avveckling görs på grund av skillnader på startdatumet, därför behöver vi bara utgångsdatumet vid tidpunkten för avvecklingen, vilket kommer att motsvara skillnaden mellan den överenskomna räntan och den reviderade på avvecklingsdagen (i det här fallet har vi använde Euribor-räntan och därmed är datumet D + 2). Ett annat kännetecken för denna typ av derivat är att det nominella inte byts ut utan bara används för att beräkna ränta, vilket gör det till ett attraktivt instrument på grund av dess låga riskförbrukning och kapital.
På dessa marknader finns det inget clearing- och avvecklingsorgan som förmedlar mellan parterna, även när det kan finnas proceduröverenskommelser, och som garanterar efterlevnad av de skyldigheter som de har kommit överens om. Handel med dessa produkter sker bilateralt på oreglerade marknader (över disken, OTC).
Positioner i en FRA
Det finns två positioner som kan intas i en FRA; köparen och säljaren:
- I det första fallet (FRA-köpare) Vi väntar på att räntesatserna på avvecklingsdagen ska ha stigit så att en överenskommelse kommer att göras till vår fördel och de betalar oss skillnaden mellan den överenskomna räntan och den faktiska.
(avvecklingsintresse> FRA-intresse)
Redo att investera på marknaderna?
En av de största mäklarna i världen, eToro, har gjort investeringen på de finansiella marknaderna mer tillgänglig. Nu kan vem som helst investera i aktier eller köpa fraktioner av aktier med 0% provision. Börja investera nu med en insättning på bara 200 dollar. Kom ihåg att det är viktigt att träna för att investera, men naturligtvis idag kan vem som helst göra det.
Ditt kapital är i fara. Andra avgif.webpter kan tillkomma. För mer information, besök stocks.eToro.com
Jag vill investera med Etoro
Det är därför vanligt att köpa en FRA om vi tror att räntorna kommer att stiga i framtiden (vi köper säkring).
- I det andra fallet (FRA-säljare) Vi väntar på att räntorna på avvecklingsdagen har sjunkit så att en avräkning görs till vår fördel och de betalar oss skillnaden mellan den överenskomna räntan och den verkliga.
(avvecklingsränta <FRA-ränta)
Det är därför vanligt att sälja en FRA om vi tror att räntorna kommer att falla i framtiden.
- I båda fallen, för både köpare och säljare FRA, är beräkningen av avräkningen som ska genomföras densamma:
Tidsramen som vi måste komma ihåg när vi bedömer och förstår en FRA är följande:
I dag: Det är den dag då derivatet kontrakteras, köps eller säljs enligt dina behov eller ränteförväntningar.
Avtalsdatum: Det används för att veta räntan för att utöva avvecklingen vid startdatumet.
Start datum: Avvecklingen av det framtida ränteavtalet genomförs, där kreditrisken från det ögonblicket försvinner eftersom bilaterala betalningar och inkasseringar redan har gjorts efter behov.
Utgångsdatum: Dess nytta är bara att känna till FRA: s dagar.
Exempel på en FRA
Om du vill tillämpa begreppen på ett kvantitativt exempel, missa inte artikeln: Praktiskt exempel på ett terminsavtal (FRA).
