Kreditderivat är bilaterala avtal som överför kreditrisk mellan två motparter. Det är i grunden försäkring mot att en kredit inte betalas (till exempel en obligation), där skyddsköparen betalar en premie till säljaren i utbyte mot att ta emot en betalning i händelse av att krediten inte betalas.
Siffran "skyddsköpare" betalar ett belopp till den andra motparten, "skyddssäljaren", och köparen får i gengäld rätten att få en betalning, som bara kommer att inträffa i händelse av en kredithändelse (bristande betalning , konkurs, omstrukturering, etc.) för referenstillgången eller kreditderivatets referensenhet.
Kreditderivatet säkerställer att en kredit som köparen har rätt att få för att äga en annan tillgång inte betalas. Till exempel förvärvar ett företag en statsskuldobligation som ger det rätt att få en kredit i form av ränta från staten. Företaget kan köpa ett kreditderivat om staten inte betalar ränta och därmed erhåller sin ränta från "försäkringsgivaren" för kreditderivatet.
Marknaden för kreditderivat har utvecklats enormt under de senaste tio åren, den har gått från att vara en oerhört illikvid marknad och OTC (över disk), att vara en likvid marknad, vilket gynnar alla dess deltagare.
Marknadslikviditetsfördel
Deltagarna drar nytta av marknadens likviditet. Låt oss föreställa oss att en bank "A" har en långsiktig affärsrelation med ett företag "B", det vill säga den lånar ut pengar och andra finansiella tjänster till företaget. Med tiden blir volymen av lån till detta företag för mycket för bankens låneportfölj (man måste komma ihåg att för en viss solvens för företaget "B" har banken begränsat antalet lån på grund av att man konsumerar för mycket risk).
Redo att investera på marknaderna?
En av de största mäklarna i världen, eToro, har gjort investeringen på de finansiella marknaderna mer tillgänglig. Nu kan vem som helst investera i aktier eller köpa fraktioner av aktier med 0% provision. Börja investera nu med en insättning på bara 200 dollar. Kom ihåg att det är viktigt att träna för att investera, men naturligtvis idag kan vem som helst göra det.
Ditt kapital är i fara. Andra avgif.webpter kan tillkomma. För mer information, besök stocks.eToro.com
Jag vill investera med EtoroBanken vill fortsätta göra affärer med företaget av två skäl:
- Om du fortsätter att ge lån till företaget är det mer troligt att resten av de finansiella tjänsterna kommer att fortsätta med banken och inte gå till en annan.
- Det är möjligt att lånen i bankens portfölj har en konflikt med de nya lån som banken kan bevilja.
Kreditderivat gör det möjligt för banken att fortsätta ge lån till företag "B", eftersom dessa derivat överför kreditrisken för lånen till en annan motpart.
Kännetecken för kreditderivat
Som vi nämnde har kreditderivaten genomgått en stor utveckling de senaste åren, i komplexitet och storlek.
Derivat finns i ett enda namn där risken för en enda enhet eller referens överförs. Det mest kända derivatet på ett enda referensnamn är Credit Default Swap (CDS), som används för att bygga CDS på flera referensnamn (CDS-korgar) eller på index (CDS-index). Å andra sidan finns det också derivat på flera referensnamn (flernamn), där instrumentet aktiveras om en kredithändelse inträffar i något av referensnamnen.
Kreditderivat kan också finansieras eller inte i motsatt fall av ofonderade, i vilket fall det teoretiska inte utbyts mellan motparterna förrän kredithändelsen inträffar, dessutom är en annan egenskap hos den ofonderade att skyddsköparen betalar en periodisk premie till skyddssäljaren. Å andra sidan har vi de finansierade, där begreppet derivat byts ut.
Slutligen kan derivat hänvisas till privata enheter (icke-suveräna enheter -företag-) eller till regeringar (suveräna enheter -regeringar-), det är mycket viktigt att skilja mellan båda kategorierna av följande skäl:
- Statliga derivat är mer komplexa på grund av att det är nödvändigt att modellera om dessa regeringar kommer att betala sina gäldenärer.
- Marknaden för kreditderivat på regeringar är mycket mindre än privata enheter, utan att kunna extrahera empiriska data för att jämföra kreditmodeller.
- Kreditanalysen som måste göras för regeringar är mer komplex och riskerna med den makroekonomiska miljön måste beaktas.
Typer av kreditderivat
Beroende på vilken typ av tillgång som kreditderivatet försäkrar hittar vi flera typer av derivat, som MBS, ABS och andra. Var inte rädd för nomenklaturerna eftersom de är exakt samma men med olika tillgångar. Kreditderivat differentieras också beroende på hur motparten kommer att betalas eller hur premien betalas. Om du vill veta mer, besök artikeln om typer av kreditderivat för att känna till alla typer som finns.