Den effektiva portföljgränsen är en uppsättning mest effektiva portföljer på en marknad, det vill säga de som erbjuder den högsta förväntade avkastningen enligt de olika risknivåer som kan antas (eller den minsta risken för en förväntad avkastning).
Den representeras grafiskt som en kurva, där alla portföljer som inte ligger över gränsen inte kommer att vara effektiva och därför kommer att löpa onödiga risker eller få en lägre avkastning än vad den skulle kunna få, med avseende på den risk som antas.
Därför representerar den effektiva portföljgränsen det optimala förhållandet som vi hittar i en investeringsportfölj mellan volatilitet och lönsamhet, det vill säga mellan de fördelar som investeraren kommer att kunna uppnå och de risker som de måste möta för att göra det.
Grafisk framställning av den effektiva portföljgränsen
I den finansiella världen finns det vanligtvis ett positivt samband mellan risker och lönsamhet, ju högre lönsamhet desto större är risken, eftersom om möjligheten att drabbas av förluster är större i gäldenären måste gäldenären erbjuda borgenärerna större fördelar och annars blir det mycket svårt att få finansiering. På gränsen till effektiva portföljer riskfria tillgångar är portföljerna med minsta avvikelse och de ligger till vänster om gränsen. När risken ökar, ökar också lönsamheten.
Detta förhållande mellan risk (vars mått i finans vanligtvis är volatilitet, representerat av standardavvikelsen) och lönsamhet (i procent av det nominella investerade beloppet) kan representeras grafiskt med en kurva som representerar den effektiva portföljgränsen (den blå linjen i ovan). Denna kurva kallas också "Markowitz-gränsen" och fungerar som en referens för att fatta rationella beslut om investeringsprojekt.
Redo att investera på marknaderna?
En av de största mäklarna i världen, eToro, har gjort investeringen på de finansiella marknaderna mer tillgänglig. Nu kan vem som helst investera i aktier eller köpa fraktioner av aktier med 0% provision. Börja investera nu med en insättning på bara 200 dollar. Kom ihåg att det är viktigt att träna för att investera, men naturligtvis idag kan vem som helst göra det.
Ditt kapital är i fara. Andra avgif.webpter kan tillkomma. För mer information, besök stocks.eToro.com
Jag vill investera med EtoroMarkowitz-modellDet finns ingen gemensam Markowitz-gräns för alla portföljer och situationer, eftersom värdena i båda fallen kommer att förändras beroende på marknadssituationen. Om tillgångar med mindre riskerbjudande avkastar nära noll, kommer detta att trycka ned kurvan och tvinga investerare att ta fler risker för att få samma avkastning som tidigare.
Slutligen är det viktigt att påpeka att marknadssituationen (det vill säga förhållandet mellan lönsamhet och risk som alla agenter utsätts för) är det som definierar kurvan, men från och med då är det varje investerare som bestämmer sig för. vilken punkt på Markowitz-gränsen du ska placera dig själv. Medan de mest konservativa kommer att söka positioner i kurvens vänstra zon (där volatiliteten är närmare noll), kommer de med mindre motvilja mot risker att göra det i rätt zon, för att söka en högre lönsamhet även under möjligheten att lider större förluster.
