Värdeinvestering (eller värdeinvestering) är en investeringsstrategi som består av att köpa aktier som är prissatta lägre än deras inneboende värde.
Värdeinvesterare letar efter aktier som är undervärderade av marknaden. De tror att marknaden överreagerar till både goda och dåliga nyheter, vilket orsakar överdrivna prisrörelser som inte motsvarar företagets grundläggande. Detta erbjuder en vinstmöjlighet.
Den motsatta stilen med att investera i värde är att investera i tillväxt. Även om vissa författare påpekar att tillväxt också är en del av investering i värde och därför inte bör differentieras. Dessutom finns det en annan stil som kallas marknadsorienterad investering, som i sig består av flera understilar som varken är tillväxt eller värde.
Värdeinvesteringsfilosofi
Investerare som följer värdesatsningsfilosofin hävdar att även om priserna är låga nu, kommer de att öka i linje med sitt inneboende värde. Det vill säga priset måste återspegla värdet. För att göra detta är det nödvändigt att bestämma värdet på en aktie, oavsett pris.
Värdeinvesterare anger att inneboende värde kan bestämmas av det bokförda värdet på ett aktie, vilket bestäms genom att genomföra en grundläggande analys av företaget. För detta kan företagets redovisningsböcker (nuvarande eller förväntade) användas, vilket diskonterar dess framtida inkomst eller i vissa fall diskonterar framtida utdelningar. Skillnaden mellan det inneboende värdet och priset på aktien på marknaden kallas säkerhetsmarginalen. Ju större marginalen för säkerhet när du gör en investering, desto större blir den potentiella vinsten.
Redo att investera på marknaderna?
En av de största mäklarna i världen, eToro, har gjort investeringen på de finansiella marknaderna mer tillgänglig. Nu kan vem som helst investera i aktier eller köpa fraktioner av aktier med 0% provision. Börja investera nu med en insättning på bara 200 dollar. Kom ihåg att det är viktigt att träna för att investera, men naturligtvis idag kan vem som helst göra det.
Ditt kapital är i fara. Andra avgif.webpter kan tillkomma. För mer information, besök stocks.eToro.com
Jag vill investera med EtoroVärdeinvesterare letar efter företag som har bestående och stabila konkurrensfördelar, så investeringshorisonten är på lång sikt. Detta eftersom marknaden tar tid att justera aktiekursen till dess inneboende värde.
Värdeinvesteringsfilosofin överensstämmer med beteendefinansiering, eftersom de inser att investerare överreagerar på negativa uppgif.webpter från företag och får dem att handla till låga priser. Således skulle priset flytta sig bort från aktiens värde.
Snarare hävdar kritiker av värdestilen att ett så lågt pris speglar investeringsrisken och att om aktier handlas billigt kan det vara av goda skäl. Däremot kritiserar värdeinvesterare investeringar i tillväxt och argumenterar för att de utsätter sig för risken att höga priser och vinster (PER och P / B) tenderar att minska i framtiden. Dessutom riskerar tillväxtinvesterare att ett företags framtida vinster blir lägre än väntat, eftersom det är mycket svårt att förutsäga framtida vinster.
Understilar av värdeinvestering
Det finns tre huvudsakliga delstilar för värdesatsning. De är inte exklusiva, men används vanligtvis tillsammans. Ändå tenderar varje värdeinvesterare att föredra eller orientera sig mer mot den ena eller den andra av dessa delstilar:
- Hög avkastning: De förväntar sig att de höga utdelningsavkastningarna kommer att upprätthållas i framtiden, vilket ger en bra avkastning på investeringen.
- Lågprismultiplar: De förväntar sig att när ekonomin förbättras kommer aktier med låga förhållanden (bland annat PER och P / B) att öka i värde. Därför fokuserar de på företag som har låga värderingsgrader, vilket indikerar att marknadspriserna är relativt låga.
- Motsatsning: De satsade på aktier som de tror är tillfälligt undervärderade av marknadsstämningen.
Värdeinvesteringens ursprung
Termen värdeinvestering användes först av Benjamin Graham och David Dodd, professorer vid Columbia Business School. År 1934 talade Graham redan i sin bok "säkerhetsanalys" om säkerhetsmarginalen.
Den mest kända boken i denna investeringsstil är "Den smarta investeraren." I det är Graham engagerad i en defensiv stil och investerar i företag som handlar till ett pris under deras teoretiska bokförda värde. Detta ger en säkerhetsmarginal mot händelser som kan påverka marknaden.
Denna typ av investering har vuxit över tiden och blir allt populärare. Några av de mest kända investerarna i denna stil är Warren Buffet och Francisco García Paramés.