Substansvärdet för en investeringsfond är enhetspriset för varje aktie i fonden vid en given tidpunkt. Det är också känt som NAV med sin akronym på engelska (Net Asset Value).
Nämnda värde är resultatet av att fondens tillgångar divideras med antalet utestående aktier. Det är ett dynamiskt koncept eftersom förvaltningsbolaget måste beräkna det dagligen baserat på marknadspriserna på de tillgångar som utgör fondens portfölj.
Till exempel, om en investeringsfond för närvarande har 100 000 utestående aktier och dess portfölj består av tillgångar med ett marknadspris på 1 000 000 euro, blir fondens nettovärde idag 10 euro. Men imorgon kommer värderingen av de tillgångar som utgör portföljen att ändras och fondens substansvärde kommer att skilja sig från 10.
Ur investerarens synvinkel är substansvärdet eller NAV mycket användbart. Eftersom det låter dig veta värderingen av din investering dagligen. Konceptet bör dock inte förväxlas med ett aktiekurs. Även om båda utgör en del av fonden respektive ett börsnoterat företag har de betydande skillnader:
- Aktiekursen på aktiemarknaden förändras varje sekund och investeraren känner till dess pris: Fondens NAV beräknas med stängningskurserna på marknaden i fråga på ett sådant sätt att när investeraren tecknar sina aktier i fonden, vet han inte deras pris.
- Antalet utestående aktier som ägs av ett börsnoterat företag är fast: För att ändra det måste en kapitalökning eller -minskning genomföras. Tvärtom är antalet aktier i omlopp i en investeringsfond inte statiskt utan varierar beroende på teckningar och inlösen. Det är emellertid nödvändigt att klargöra att rörelsen av aktier inte skadar substansvärdet eftersom de är kompletterande rörelser (samtidigt som aktier anger eller lämnar fondens värde ökar eller minskar så att substansvärdet inte förändra).
Beräkning av substansvärdet
Både lag 35/2003 om kollektiva investeringsinstitut och de regler som utvecklar den reglerar beräkningen av substansvärdet. National Securities Market Commission fastställer också noggrant sina beräkningsregler i cirkulär 6/2008 av den 26 november.
Redo att investera på marknaderna?
En av de största mäklarna i världen, eToro, har gjort investeringen på de finansiella marknaderna mer tillgänglig. Nu kan vem som helst investera i aktier eller köpa fraktioner av aktier med 0% provision. Börja investera nu med en insättning på bara 200 dollar. Kom ihåg att det är viktigt att träna för att investera, men naturligtvis idag kan vem som helst göra det.
Ditt kapital är i fara. Andra avgif.webpter kan tillkomma. För mer information, besök stocks.eToro.com
Jag vill investera med EtoroFondförvaltningsbolagen ansvarar för att utföra beräkningen dagligen enligt följande metod:
Substansvärde = Fondens nettokapital (NP) / Antal utestående aktier
Fond PN = fondportföljvärde + fondens nettoavkastning
Det bör noteras att i investeringsfonder är förvaltnings- och insättningsavgif.webpter (där så är tillämpligt) implicita. Med andra ord diskonteras procentsatsen som motsvarar provisionen på resultatet av den första formeln som anges ovan. Detta beror på att de debiteras direkt och redan dras från fondens substansvärde.
Dessutom fastställer föreskrifterna att "för tillämpningen av substansvärdet kommer de där det inte finns någon marknad för tillgångar som representerar mer än 5% av fondens tillgångar inte att betraktas som arbetsdagar."
Antag till exempel en fond vars investeringspolicy fokuserar på tillgångsinvesteringar från Japan. Om idag är en allmän helgdag i Japan blir det inte en arbetsdag för tillämpningen av NAV. Av denna anledning kommer tecknings- och inlösenverksamheten för den aktuella fonden att vara föremål för följande dags substansvärde.
