A Sociedad de Valores (SV) är ett investeringsföretag (ESI) som har befogenheter att tillhandahålla finansiell förmedlingsverksamhet och investeringstjänster i Spanien.
Först och främst måste man ta hänsyn till att Securities Company är den mest kompletta ESI-modaliteten när det gäller funktioner. Genom ett SV kan hela utbudet av aktiemarknadstjänster som etablerats genom lag tillhandahållas:
- Förvaltning av investeringsportföljen (både diskretionär och för egen räkning)
- Finansiell förmedling (till exempel mottagande och utförande av order)
- Ekonomisk rådgivning
Värdepappersföretag skapas i syfte att erbjuda en specialiserad tjänst. I princip försöker de vara ett alternativ till kreditinstitut som tillhandahåller investeringstjänster.
För att en SV ska kunna tillhandahålla investeringstjänster krävs dessutom enligt lag att ledningsmedlemmarna har erkänt professionell integritet i sektorn. Av denna anledning är specialiseringsgraden för denna typ av företag vanligtvis ganska hög.
Typer av företag för investeringstjänster i Spanien
Följande regleras i värdepappersmarknadslagen och i RD 217/2008, den 15 februari, om det juridiska systemet för investeringsföretag:
Redo att investera på marknaderna?
En av de största mäklarna i världen, eToro, har gjort investeringen på de finansiella marknaderna mer tillgänglig. Nu kan vem som helst investera i aktier eller köpa fraktioner av aktier med 0% provision. Börja investera nu med en insättning på bara 200 dollar. Kom ihåg att det är viktigt att träna för att investera, men naturligtvis idag kan vem som helst göra det.
Ditt kapital är i fara. Andra avgif.webpter kan tillkomma. För mer information, besök stocks.eToro.com
Jag vill investera med Etoro- Värdepappersföretag (SV): De är legitimerade att erbjuda alla typer av investeringstjänster, både för andras räkning och på egen hand.
- Lagerbyrå (AV): De har endast behörighet att fungera för någon annans konto.
- Portföljförvaltningsföretag (SGC): Dess funktioner är begränsade till diskretionär förvaltning och rådgivning av placeringsportföljer. Vid diskretionär förvaltning delegerar investeraren sina egna befogenheter till företaget, vilket fattar investeringsbeslut om sina tillgångar. Vid rådgivning är det investeraren själv som fattar det slutgiltiga beslutet.
- Oberoende finansiellt rådgivningsföretag (EAFI): De har uteslutande behörighet att tillhandahålla finansiell rådgivning.
National Securities Market Commission (CNMV) är det behöriga tillsynsorganet som auktoriserar dessa tjänster för att attrahera, förvalta och investera medel från både tredje part och deras egna.
Aktiviteter och tjänster som tillhandahålls av Securities Company
Dessa är de aktiviteter som värdepappersföretag kan utföra:
| Aktiviteter och tjänster (SV) | Differentiella aktiviteter med avseende på resten av ESI |
|---|---|
| Ekonomisk rådgivning till företag och investerare | SV, AV, SGC och Eafi |
| Diskretionär portföljförvaltning | SV, AV och SGC |
| Mottagning, överföring och utförande av order från tredje part | SV och AV |
| Prenumeration av utgivningar och offentliga erbjudanden om försäljning (OPV) | |
| SV och AV |
| Endast SV |
| Insättning och administration av finansiella instrument | SV och AV |
| Beviljande av krediter och lån till investerare | Endast SV |
| Självanställd | Endast SV |
Se jämförelse mellan alla företag inom investeringstjänster.
Representanter för värdepappersföretaget
Värdepappersföretag kan utföra sin verksamhet via huvudkontoret eller genom filialer. Dessutom har de möjlighet att bemyndiga representanter att marknadsföra SV: s tjänster.
Dessa representanter upprätthåller ett kommersiellt förhållande med SV. Med andra ord är representanterna inte tjänstemän i SV utan tillhandahåller vissa tjänster i utbyte mot rörlig ersättning eller provision. Betalningar görs med fakturor, inte via lön.
Å andra sidan är representanterna inte behöriga att tillhandahålla alla SV-tjänster. Under inga omständigheter får de agera för egen räkning, utan snarare utförs deras verksamhet i värdepappersbolagets namn och på uppdrag.
Följande tabell skiljer de aktiviteter och tjänster som under alla omständigheter måste utföras av SV: er (huvudkontor och filialer) som representanterna kan ha tillstånd för:
| Aktiviteter och tjänster (SV) | Auktoriserade representanter |
|---|---|
| Ekonomisk rådgivning till företag och investerare | Ja |
| Diskretionär portföljförvaltning | Inte |
| Mottagning, överföring och utförande av order från tredje part | Ja (men inget utförande) |
| Prenumeration av utgivningar och offentliga erbjudanden om försäljning (OPV) | |
| Ja |
| Inte |
| Insättning och administration av finansiella instrument | Inte |
| Beviljande av krediter och lån till investerare | Inte |
| Självanställd | Inte |
Tillsyn av Securities Company (SV) i Spanien
Enligt reglerna övervakar CNMV alla de enheter som är auktoriserade att tillhandahålla investeringstjänster:
- Företag för investeringstjänster.
- Värdepappersföretag (SV).
- Lagerbyrå (AV).
- Portföljförvaltningsföretag (SGC).
- Oberoende finansiellt rådgivande företag (EAFI).
- Förvaltningsbolag för kollektiva investeringsinstitut (IIC) (SGIIC).
- Nationella kreditinstitut (leverantörer av investeringstjänster).
- Utländska kreditinstitut (auktoriserade att verka i Spanien).
Dessutom kan investeraren konsultera i CNMV: s officiella register vilka värdepappersföretag som verkligen är auktoriserade.