NPV-riskanalys är en användbar ekonomisk teknik när man studerar effekten som själva risken har inom värderingsprocesser genom användning av nuvärdet, genom att observera de variabler som beaktats, såsom kassaflöden. Kassa eller initialt utlägg relaterat till investeringen.
Tillsammans med den förväntade lönsamheten för en viss investering är risken en mycket viktig variabel att ta hänsyn till när man fattar beslutsfattande av en entreprenör eller en investerare och studerar lönsamheten eller lönsamheten i deras projekt.
För att försöka mildra effekten av risk i beräkningen finns det olika alternativ. Antingen genom att skapa olika scenarier, få olika möjliga NPV och tilldela dem en viss sannolikhet eller genom att studera deras komponents volatilitet. Det vill säga genom dispersionsmått såsom standardavvikelse eller varians.
På detta sätt är det möjligt att känna till risken (förstås som volatilitet) som följer med kassaflödena separat och därefter den totala risken relaterad till NPV i fråga.
Nuvarande värdeHuvudsakliga risker i NPV
Med tanke på de komponenter som utgör den vanliga beräkningen av NPV för ett projekt eller en investering är det möjligt att göra en separat analys av de risker som kan förekomma i samband med var och en av dessa komponenter. Ofta verkar risken på var och en av dem vilket gör att NPV-registrerade eller beräknade skiljer sig från den förväntade.
Risk i den initiala investeringen
Ibland kan det belopp som tilldelats ett projekt eller initialt utlägg kanske inte beräknas först. Om denna utbetalning är högre än förväntat kan motsvarande kassaflöden vara lägre än önskat och täcker inte investeringen. Ju högre initialinvestering, desto lägre NPV.
Kassaflödesrisk
Den ekonomiska utvecklingen av ett projekt över tiden kan vara annorlunda än förväntat på grund av förändringar i mängden på varandra följande husflöden eller deras datum. Av denna anledning förekommer risken för kassaflöden i möjliga fel vid uppskattningen av flödena eller på grund av förseningar i deras utseende. Ju lägre det mottagna beloppet och ju större fördröjningen i dess utseende, desto lägre NPV.
Diskonteringsrisk
Risken kan bestämmas av förändringar i diskonteringsräntan. Diskonteringsräntan är relaterad till kapitalkostnaden eller inflationen. Därför diskonterar vi det, eftersom det är något som kommer att minska värdet på vårt nuvärde (NPV).
Jämförelse mellan NPV och IRR