Riskpremien är den extra kostnad som en emittent av en skuld har, jämfört med en annan emittent av skulder som betraktas som en referens och som antas med mindre risk.
Riskpremien är en belöning eller "premie" (därav namnet) som tilldelas investeraren för att investera i en tillgång med risk snarare än att investera i en med mindre risk (det vill säga för att ta mer risk). Det används ofta för att jämföra lönsamheten eller intresset för en riskabel tillgång med den för den riskfria tillgången.
Riskpremien är ett koncept som används som ett mått på risken. Naturligtvis är det först och främst viktigt att veta att begreppet riskpremie är ett mycket brett begrepp. Även om det är sant, låt det sägas, används det normalt för att beteckna skillnaden mellan kostnaden för ett lands skuld (med större risk) jämfört med ett referenslands skuld (med mindre risk).
Från och med nu kommer vi att förklara dess beräkning och de olika sammanhang där detta koncept används. Det vill säga, vi kommer att prata om riskpremien när vi pratar om länder, liksom när vi pratar om privata företag.
Beräkning av riskpremien
Formeln för riskpremien är mycket enkel. För att beräkna riskpremien är det bara nödvändigt att känna till den räntesats som erbjuds av en skuldsäkerhet och att veta referenssäkerhetens räntesats. Formeln för att beräkna riskpremien är:
Redo att investera på marknaderna?
En av de största mäklarna i världen, eToro, har gjort investeringen på de finansiella marknaderna mer tillgänglig. Nu kan vem som helst investera i aktier eller köpa fraktioner av aktier med 0% provision. Börja investera nu med en insättning på bara 200 dollar. Kom ihåg att det är viktigt att träna för att investera, men naturligtvis idag kan vem som helst göra det.
Ditt kapital är i fara. Andra avgif.webpter kan tillkomma. För mer information, besök stocks.eToro.com
Jag vill investera med EtoroRiskpremie = i Land med högsta risk - i Referensland
Var:
jag = Ränta som erbjuds av landets skuld
Landsriskpremie
Precis som när vi ber om ett lån i en bank måste vi betala tillbaka det med ränta, företag och regeringar måste också betala tillbaka sina lån med ränta. Riskpremien förutsätter den extra ränta som ett företag måste betala i förhållande till regeringen (för att ha mer risk). Eller den extra ränta som betalas av ett land med mindre solvens jämfört med ett annat land med mer solvens, så kallat landets riskpremie.
På detta sätt är landets riskpremie skillnaden mellan den räntesats som ett land betalar när det lånar och det som betalas av ett annat land som erbjuder lägre ränta. Ju högre risk ett land har jämfört med ett annat, desto högre är dess lands riskpremie och desto högre räntesats på dess skuld.
Sett från ett annat perspektiv är riskpremien den extra avkastning som investerare kräver för att investera i ett land jämfört med det som krävs från ett annat land. Därför är riskpremien en bra indikator på det förtroende som investerarna har till sund ekonomin. I Europa betraktas Tysklands skuld normalt som skuld med lägre risk.
Affärsriskpremie
Riskpremien används också för att mäta den extra kostnad som företagen måste betala för att finansiera sig i förhållande till det största företaget i sektorn eller med avseende på kostnaden för statlig finansiering. Det är vanligt att man i finansiella rapporter ser begrepp som att ett företag har en riskpremie på X-poäng jämfört med sin sektor eller mot ett annat företag. Det vill säga den extra kostnad som företaget betalar för att finansiera sig på de finansiella marknaderna. Denna extra kostnad betalas för att kompensera investeraren för att ta en högre risk jämfört med referensföretaget.
Exempel på beräkning av riskpremie
Till exempel ränta på Spaniens skuld minus ränta på Tysklands skuld. Riskpremien för den spanska statsskulden beräknas i allmänhet med avseende på den tyska. Det vill säga skillnaden mellan räntan på den skuld som utfärdats av det spanska statskassan i förhållande till den som utfärdats av det tyska statskassan. Skuldens löptid måste vara densamma, den beräknas vanligtvis med 10-åriga obligationer. Om den räntesats som Spanien betalar för sin tioårsskuld är 5% och den räntesats som Tyskland betalar är 2%, blir skillnaden 3%. Med baspunkter kommer vi att säga att Spaniens riskpremie är 300 poäng, eftersom Spanien betalar 3% mer för räntan på sin skuld än Tyskland.
Spansk riskpremie = i ESP - i ALE = 5% - 2% = 3%
I detta fall skulle riskpremien vara 3%. Med andra ord är riskpremien 300 räntepunkter. 1% representerar 100 punkter.
Ett annat exempel kan vara riskpremien för Inditex-obligationer (skuld) med avseende på spanska statsobligationer. Om Inditex betalar 7% per år över 10 år för sina obligationer och Spanien 5% är Inditex riskpremie 2%. Eller 200 punkter.
Kreditrisk