Teorin om den slumpmässiga vandringen bekräftar att någon förändring eller utveckling som finns på finansmarknaderna inte är mätbar och uppskattbar. Detta beror på deras slumpmässighet och effektivitet. Det påpekar också att det inte är möjligt att göra tillförlitliga förutsägelser om priset på tillgångar, studera endast dess tidigare utveckling.
Slumpmässig gångteori har funnit utbredd och dominerande användning inom områden som ekonomi. Även om det är tillämpligt inom andra områden som är mottagliga för mätningar, såsom fysik eller elektronik.
Den härstammar från den franska matematikern Louis Bacheliers hand år 1900. Senare närmade sig amerikanen Burton G. Malkiel modellen i "A Random Walk on Wall Street". För att göra detta genom att gräva i det faktum att det vid valet av en viss portfölj med placeringsinstrument inte är möjligt att exakt bestämma dess utveckling utan att möta en betydande risknivå. Med andra ord kan en investerare inte konsekvent slå sitt riktmärke utan att ta extra risk.
Malkiel uppgav därför att all användbar information redan finns i priser. Detta innebär att det alltid kommer att tas risktagande under de villkor som ges av effektiva marknadsteorin.
Begreppet random walk kommer från matematisk och statistisk studie. Alltid baserat på insamlingen av tidsdataserier som visar historiska beteenden eller banor. Ovannämnda slumpmässighet förutsätter att marknader reagerar på icke-linjära utvecklingar och att de styrs av naturlagarna, som huvudsakligen är slumpmässiga. Med andra ord är den strikt tekniska och matematiska synvinkeln inte tillräcklig för att förutsäga framtida utveckling.
Redo att investera på marknaderna?
En av de största mäklarna i världen, eToro, har gjort investeringen på de finansiella marknaderna mer tillgänglig. Nu kan vem som helst investera i aktier eller köpa fraktioner av aktier med 0% provision. Börja investera nu med en insättning på bara 200 dollar. Kom ihåg att det är viktigt att träna för att investera, men naturligtvis idag kan vem som helst göra det.
Ditt kapital är i fara. Andra avgif.webpter kan tillkomma. För mer information, besök stocks.eToro.com
Jag vill investera med EtoroI den ekonomiska verkligheten finns det dock andra faktorer som påverkar marknaderna. Orsaker i dem variationer och förändringar i uppskattningar och ekonomiska agenter. Till exempel rollen för statliga makter, vädret eller agenternas beslut.
Slumpmässiga priser
Enligt teorin om slumpmässig gång beter marknadspriser sig slumpmässigt och är inte beroende av tidigare tidsserier. Detta gör mätningen eller uppskattningen mer komplicerad och därför utvecklingen som marknaden kommer att följa. Det är därför som denna uppskattningsmetod är mer utbredd i beräkningar av utvecklingen på kort sikt, där slumpmässigheten är mindre än när man spenderar mer tid och observerar långsiktigt. Det är viktigt att prisslumpmässighet föreslås när marknaderna är effektiva, eftersom även slumpmässig gångteori medger viss ineffektivitet på marknaden.
Denna teori hävdar med Malkiels ord att ”tron att siffror upprepas på marknaden beror på en statistisk illusion (…). Historien tenderar att upprepa sig på aktiemarknaden, men på ett överraskande antal oändliga sätt som gör att alla ler försöker dra nytta av kunskap om prissystem tidigare. "
På aktiemarknaden genomgår en aktiekurs en utveckling som präglas av slumpmässiga och oberoende förändringar, eftersom de inte svarar på mer inflytande än slumpmässighet. På effektiva marknader fungerar andra priser som råvaror eller valutor på samma sätt och komplicerar deras framtida uppskattning.
Förespråkarna för denna teori hävdar att även om det finns vissa beroenden mellan tidigare och framtida priser, är dessa så små att de inte är användbara för investerare.
Den huvudsakliga slutsatsen som kan dras av tillämpningen av teorin gör aktiemarknadsanalytikernas arbete värdelös, eftersom den antar att den historiska studien av priser inte garanterar större framtida vinster. Och därför blir det bättre att investera i en passiv förvaltningsstrategi (replikera ett aktieindex), vilket sparar kostnaderna för aktiva ledningsanalytiker.
Kritik av slumpmässig gångteori
Nyligen har andra synpunkter dykt upp som bekräftar att det är möjligt att förbättra investeringsportföljerna och "vinna" marknaden, särskilt på grund av att det finns icke-effektiva marknader (med icke-slumpmässigt beteende åtminstone på kort sikt) eller kunskap om aktiemarknaderna.
Tekniska analytiker hävdar till exempel att människor tenderar att bete sig på samma sätt i samma situationer, så i identiska situationer (prisfall eller stigningar) kommer reaktionerna att vara desamma och prisrörelser kommer att följa mönster, som de av Elliot Waves till exempel.