Balans i ett investeringsprojekt

Balansen i ett investeringsprojekt vid ett visst ögonblick är den aktiverade summan av nettokassaflödet som härrör från projektet fram till det ögonblicket, med projektets IRR som kapitaliseringsgrad.

Begreppet balans ger oss möjlighet att veta om en investering är ren eller blandad.

Tack vare balansen vet vi att IRR är konsekvent i alla rena investeringar. Jag menar, det är ekonomiskt vettigt. Å andra sidan är uttrycket för IRR inte konsekvent i blandade investeringar. Det vill säga lönsamheten beror på företagets kapitalkostnad.

Tolkning av saldot i ett investeringsprojekt vid tidpunkten t (St)

• St (r) <0: Projektet är skuldsatt till investeraren. Hittills har en lönsamhet genererat lägre än förväntat. Det förväntas fortfarande få pengar från investeringen.
• St (r)> 0: Investeraren är i skuld till projektet, för hittills har t genererat mer lönsamhet än förväntat i början.
• St (r) = 0: Vid den tiden avräknas kontot mellan projektet och investeraren. I enkla investeringar händer det alltid i slutet av projektet.

Exempel på saldot i ett investeringsprojekt

För att underlätta förståelsen av balansen kommer vi att ge exemplet på en enkel investering.

Om kassaflödet är:

-1000/200/200/800

Projektets IRR är 8%.

Projektbalansen år 0 är -1000.

Projektbalansen år 1 är -876,35. Detta är -1000 (1 + 0,08) +200.

Projektbalansen år 2 är -743,25. Detta är -876,35 (1 + 0,08) +200.

Projektbalansen år 3 är noll.

Detta är -743,25 (1 + 0,08) +800.

Alla projektsaldo är negativa eller noll, därför är investeringen ren.