Aramcos börsintroduktion markerar landningen på marknaderna för företaget med de högsta vinsterna i världen. Det är en kolos vars värde överstiger värdet för giganter som Microsoft och Apple.
Det saudiska företaget Aramco är ett kraftfullt statligt oljebolag som producerar cirka 10% av världens olja. Dess landning på aktiemarknaden är ett viktigt steg framåt i företagets historia, allt utan att glömma att det är ett mer än slående investeringsalternativ. Bevis på detta är att kreditvärderingsinstitut som Moody's och Fitch har värderat det som företaget med de högsta vinsterna i världen.
Planer för börsintroduktion
Aramcos ankomst till marknaderna började för ungefär tre år sedan, när den saudiska kronprinsen Mohamed Bin Salmán offentliggjorde sina avsikter att sälja 5% av företaget. Efter lämpliga steg för att offentliggöras fick Aramco godkännande från Capital Market Authority, som fungerar som ett regleringsorgan.
Det första steget för landning av Aramco på aktiemarknaden har redan tagits. Således kommer företaget att börja sin resa på den saudiska Tadawul-börsen. Möjligheten att förvärva aktier kommer att ske genom ett offentligt erbjudande för försäljning.
Men vem kommer att kunna delta i detta offentliga erbjudande om att köpa Aramco-aktier? Tja, det kommer att vara saudierna själva som kan förvärva aktier i företaget, institutionella fonder, utlänningar som bor i Saudiarabien och medborgare i de länder som utgör Gulf Cooperation Council.
Aramcos börsintroduktion på Tadawul-börsen är dock bara ett första steg, eftersom det förväntas nå internationella marknader i en andra fas. Allt detta skulle återspeglas med premiären 2021 på börserna London, New York, Hong Kong och Tokyo.
Styrkor i företaget och fördelar för investerare
Naturligtvis finns det många argument för att investera i Aramco. Siffrorna från det saudiska oljebolaget talar för sig själva. Ett marknadsvärde på cirka 1,8 biljoner euro, en siffra som överstiger BNP i Spanien, uppskattad till 1,2 biljoner euro. Även nettovinsten, som anses vara den högsta i världen (111,1 miljarder dollar 2018) är något som uppmuntrar investerare.
Men om oljebolagets spektakulära siffror inte räcker, har företaget själv vidtagit en rad åtgärder för att locka nya investerare.
Eftersom det är ett offentligt ägt företag är det logiskt att många tycker att utdelningen i större utsträckning monopoliseras av staten. Tja, i det här fallet kommer investerare att prioritera att ta ut utdelningar från staten. Dessutom kommer staten att avsäga sig en betydande del av utdelningen, som kommer att gå till privata investerare. Allt detta återspeglas i det faktum att oljebolaget garanterar utdelning till sina investerare till ett värde av 75 000 miljoner år 2020, utan att försumma de väsentliga utdelningar som kan sättas i fickan via extraordinär utdelning.
En annan omständighet som påverkar oljan är prisvariationer. Detta är ett element som oroar alla investerare. I den meningen kommer Aramco att ge en rad fördelar till sina första investerare, som kommer att kunna njuta av garanterad utdelning fram till 2024, allt detta oavsett de variationer som uppstår i oljepriset.
En aspekt som negativt påverkar lönsamheten för alla företag är betalning av skatt. Som ett resultat kommer de skatter som Aramco betalar att sänkas.
Till skillnad från andra stora oljebolag som Shell eller ExxonMobbil är Aramco ett offentligt ägt företag. Detta innebär att regeländringar kan göras lättare för Aramcos bekvämlighet.
Risker
Men varje investering, även i ett företag som Aramco, har sina risker. För det första bör den typ av förhållande som det offentliga företaget upprätthåller med staten beskrivas med större transparens.
En andra risk att bedöma negativt är det avtagande intresset när man investerar i fossila bränslen. Med utmaningar som global uppvärmning väljer fler och fler investerare förnybar energi framför olja.
Slutligen är det nödvändigt att ta hänsyn till de strategiska riskerna med Aramco själv. Och alla förnuftiga investerare försöker investera i icke-konfliktfulla geografiska områden. Låt oss komma ihåg att Aramco-raffinaderierna attackerades med drönare i september förra året, vilket orsakade 50% avbrott i deras oljeproduktion. Det bör dock noteras att Aramco snabbt kunde lösa problemet och fortsatte att betjäna sina kunder.