I Portugal fortsätter beviljandet av inteckningar i en spektakulär takt. Denna situation har kommit att oroa analytiker, som undrar om Portugal matar en ny fastighetsbubbla.
En av de uppgif.webpter som fångat ekonomer och som har väckt oro är tillväxten av bolån i Portugal. Om vi jämför de första tio månaderna 2019 med de första tio månaderna 2018 ser vi att beviljandet av inteckningar har ökat med 5%. I konkreta uppgif.webpter betyder detta 8.522 miljoner euro lånat för inköp av fastigheter.
Skärpning av villkoren för tillgång till kredit
Ökningen av hypotekskrediten är dock inte något som hände under 2019. Redan under 2018, med tanke på ökningen av beviljade bolån, beordrade Portugals Bank, som det organ som ansvarar för banktillsynen i det portugisiska landet, att skärpa tillgången till inteckning kredit. För detta fastställdes mer krävande krav. På detta sätt kunde kunderna inte få tillgång till en inteckning om de inte ägde åtminstone 50% av sin inkomst till att betala lånet för sin egendom. Å andra sidan kunde inteckningen inte överstiga 90% av värdet på det hem som skulle köpas och måste avskrivas under en period på mindre än 40 år.
Det bör noteras att de portugisiska bankerna har tillämpat de kreditåtstramningsåtgärder som indikeras av Bank of Portugal. Trots strängare kreditrestriktioner har emellertid bostadslånen fortsatt att växa. Det är här som många undrar hur åtstramningen av tillgången till kredit har gett exakt det motsatta resultatet av det som eftersträvas.
Varför har beviljandet av inteckningar ökat?
Anledningarna till denna dynamik i kreditutvidgningen är olika. Återhämtningen av den portugisiska ekonomin har lett till en större benägenhet att spendera, räntorna är låga och en fastighet, som traditionen har varit i Portugal, är en tillgång som genom åren vinner i värde. Således är portugisiska fastigheter en tillgång som har fångat investerarnas uppmärksamhet, inte bara bland portugisiska medborgare själva utan också bland utländska investerare. Därför har den attraktion som fastigheter genererade bland portugisiska och utländska investerare resulterat i en ökad efterfrågan på hypotekslån.
Gentrifiering och utländska investerare
Denna önskan att investera i fastigheter har redan noterats i markpriset. Det finns områden i Lissabon där priset per kvadratmeter är över 4500 euro. Allt detta har lett till så kallad gentrifiering.
Denna gentrifiering är en process där invånare i stadsdelar, traditionellt till överkomliga priser och hyror, överger sina traditionella stadsdelar för att flytta till andra avlägsna stadsdelar. Allt börjar när stadsområdena börjar bli populära, når berömmelse och prestige och efterfrågas av turister. Husen rehabiliteras, efterfrågan på fastigheter i området ökar och hyrespriserna ökar. På detta sätt ersätts de populära klasserna med högre sociala klasser, som kan möta högre hyreskostnader. Faktum är att många portugisiska städer genomgår den så kallade gentrifikationsprocessen.
Vi får inte heller glömma de så kallade "guldvisum". Detta är uppehållstillstånd för utländska medborgare som har en investering i fastigheter som överstiger en halv miljon euro. Dessutom ger fastighetsinvesteringar till ett värde av mer än en halv miljon euro inte bara uppehållsrätten i Portugal utan ger också tillgång till intressanta skattefördelar.
Effekterna av "guldvisum" har känts i portugisiska städer, särskilt i de två viktigaste: Lissabon och Porto. Det finns alltså många utlänningar från Brasilien, Kina och Frankrike som försöker investera i fastigheter i Portugal.
Låga räntor, överträdelser och övervärderade fastigheter
I detta sammanhang av ökande efterfrågan på fastigheter ökar priserna. Bevis på detta är att bostadspriserna i Portugal har ökat med 11,2% under andra kvartalet 2019, vilket alla tar andra kvartalet 2018 som referens.
Tja, med hypotekskrediter som ökar dramatiskt och huspriserna stiger, finns det en oro över fastighetsmarknadens situation i Portugal. Som vi tidigare varnat är det fruktat att en bubbla kan matas i portugisiska länder.
I den meningen är det nödvändigt att lyfta fram de låga räntorna. Därför, i ett scenario med låga räntor, kommer besparingar att straffas och medborgarna föredrar att spendera. I det här fallet kommer allmänheten att satsa på investeringar i fastigheter, eftersom de i Portugal anses vara tillgångar som med tiden ökar i värde.
För det andra måste vi påpeka det alltför stora värdet som tilldelas fastigheter, en faktor som alltid finns i födelsen av en fastighetsbubbla.
Slutligen måste du vara uppmärksam på osäkra fordringar. Och faktum är att portugisiska banker kan ha svårt att samla in sina krediter med den stora brottslighet som de måste möta.