MIFID-lämplighetstestet (Lämplighetstest) är ett dokument, i form av ett frågeformulär, som bedömer investeringsmålen, den finansiella situationen och kunskapen på investerarens finansiella marknader. Lämplighetstestet avgör investerarens riskprofil.
Lämplighetstestet krävs för alla detaljhandelskunder till vilka en finansiell rådgivning eller förvaltningstjänst för investeringsportfölj ska tillhandahållas.
Genom lämplighetsprovet utvärderar finansinstitut sina kunder på:
- Dina investeringsmål.
- Din ekonomiska situation.
- Hans kunskap och erfarenhet på de finansiella marknaderna.
Beroende på resultaten som erhållits i testet tilldelas klienten en viss riskprofil.
Lämplighetstestets riskprofil
Det återspeglar graden av riskaversion hos en kund i förhållande till de finansiella produkter eller tjänster som den kräver på marknaden. Enheten kommer att använda denna profil som ett mått på graden av risk som varje kund är villig att ta. De klassificeras vanligtvis enligt följande:
- Konservativ eller låg risk
- Måttlig eller medelrisk
- Riskabelt, fet eller hög risk
Enheten kommer inte att föreslå högriskprodukter till mycket konservativa kunder. Denna typ av produkt, till exempel aktieemissioner, riktar sig till kunder med riskfyllda profiler.
MIFID-direktivet syftar till att garantera investerarskydd med hänsyn till den komplexa och föränderliga miljön på finansmarknaderna. Genom lämplighetsprovet görs ett försök att förhindra att en kund får kontrakt på en produkt som de inte riktigt förstår eller är medvetna om de inneboende riskerna.
Lämplighetsprov vs bekvämlighetstest
Båda testerna presenteras vanligtvis gemensamt av enheterna. Men de har skillnader:
| LÄMPLIGHETSTEST | ||
|---|---|---|
| För vilka produkter och tjänster? | Fråga innehåll | Resultat |
| Personliga råd
Portföljhantering | Mål för kundinvesteringar
Ekonomisk situation Ekonomisk kunskap och erfarenhet | Kundriskprofil:
Konservativ Måttlig Riskabel Andra |
| Bekvämlighetstest | ||
|---|---|---|
| För vilka produkter och tjänster? | Fråga innehåll | Resultat |
| Komplexa produkter (ränteintäkter med struktur, förlagslån, preferens, derivat etc.)
Vissa icke-komplexa produkter om entreprenadinitiativet tillhör enheten (medel, statsskuld i vissa länder etc.). | Kunskap om kundens finansmarknader
Tidigare investeringserfarenhet | Bekväma produkter för kunden
Olämpliga produkter |
MIFID-regelefterlevnad
Sedan 2007 måste alla finansinstitut i Europeiska unionens medlemsstater uppfylla kraven i MIFID-reglerna.. Dess omfattning sträcker sig till den finansiella verksamheten inom personlig rådgivning, diskretionär portföljförvaltning och kontraktering av medel och värdepapper. Dessutom kräver MIFID att finansiella enheter klassificerar sina kunder i följande kategorier:
- Kvalificerad motsvarighet (kvalificerad motpart): Kunder som på grund av sin juridiska natur kan agera direkt på de finansiella marknaderna. Till exempel stora kreditinstitut eller förvaltningsbolag i ett institut för kollektiva investeringar (IIC). Enligt reglering anses det inte vara nödvändigt att genomföra ett lämplighetsprov och ett bekvämlighetstest för denna typ av klient, eftersom det antas att de har den högsta nivån av ekonomisk kunskap och erfarenhet.
- Professionell (professionell): Kunder där det antas att de också har stor ekonomisk kunskap för att bedöma riskerna med ett visst investeringsbeslut, men på en lägre nivå än de som kategoriseras som godtagbara motparter. Till exempel medelstora leverantörer av investeringstjänster. Reglerna anser inte heller att det är nödvändigt att utföra lämplighetsprov och lämplighetsprov för denna typ av kund.
- Återförsäljare (detaljhandeln): Resten av kunder som inte ingår i de tidigare kategorierna och som inte har omfattande ekonomisk kunskap. Faktum är att majoriteten av enskilda och små och medelstora kunder är privatkunder. I det här fallet kräver MIFID högsta skyddsnivå och det kommer alltid att vara nödvändigt att utföra både lämplighetstest och bekvämlighetstest. Faktum är att båda testerna måste granskas regelbundet för var och en av klienterna och, i förekommande fall, modifieras om kundens ekonomiska kunskap förändras.